empty
16.12.2021 06:12 PM
US construction boom proceeding, manufacturing PMI declining

The US residential construction sector hit an eight-month high in November. However, the manufacturing PMI did not reach the predicted values. Investors are probably hedging their risk with real assets.

This image is no longer relevant

US construction boom proceeding, manufacturing PMI declining

The US residential construction sector hit an eight-month high in November, indicating that builders are progressing significantly in clearing backlogs of orders despite continued supply constraints and labor shortage.

According to official reports released on Thursday, last month the number of residential housing starts rose by 11.8% to 1.68 million at an annual rate. Economists estimated that on average the growth totaled 3.1% in November compared to the previous month, while the growth rate was 1.57 million.

Construction permits, which are the projected basis for the construction futures sector, rose to 1.71 million units year-on-year in November. Demand for new real estate, driven by low mortgage rates, a lack of options in the secondary market and the desire for more space in the pandemic era, persisted despite exorbitant prices.

Homebuilder confidence levels hit a 10-month high in December, according to surveys, due to higher sales and a greater flow of potential buyers.

Nevertheless, delays in the supply chain and labor shortages are affecting builders' capabilities.

Single-family starts increased by 11.3% in November to 1.17 million units at an annual rate, the highest reading since March. Multifamily starts, a less stable indicator, jumped nearly by 13% to 506,000, the highest value since last February.

A sign that builders are cutting the amount of unfinished construction is that the number of single-family homes under construction rose to 752,000 in November, the highest reading since 2007.

Single-family home starts in the southern states jumped by 14.4% to 701,000 to an annual rate, the highest reading in 15 years. Single-family units also became popular in the other three regions.

Unfavourable figures

In the rest of the sectors, the reports are not very positive.

Initial jobless claims in November rose above October's forecast from 188,000 to 206,000. That is 6,000 more applications than the government had planned. At the same time, the total number of people receiving unemployment benefits fell by 150,000 compared to last month.

This contradictory data may indicate a change in the internal policies of the employment centers. It is likely the case of a tightening of benefit policies and an increase in claims, resulting in lowering the figure and helping the Fed justify a rate hike.

The situation is even more deteriorating in the manufacturing sector. For example, the PMI released by the Federal Reserve's Philadelphia branch totaled only 19 points. That was nearly half the level of the previous month, which remained at an unattainable 28 points.

Manufacturing activity declined even more significantly, it amounted only to15 points out of a projected 30 points. Last month that figure was 39 points. The new orders index totaled only 13.7 compared to the previous month's volume of 47 points.

Manufacturing capacity is still utilized at 76%, however industrial production has fallen from 1.7% in October to 0.5%, plunging to the level of extreme November 2020.

This decline puts an end to discussions of a reflationary economy as there was no actual recovery: annual industrial production totaled only 5.27% versus 5.29% the year before (as of November 2020). That is to say, this year the United States has produced even less goods cumulatively than it did last year.

However, the ISM Services index almost hit the projected 58 points, lacking only half a point. Amid other figures, this sector looks the least affected.

The manufacturing index was 57.8, 0.8 points down the forecast and half a point below the previous month's figures.

This is negative data, indicating a freeze in manufacturing activity due to the new variant Omicron. The situation may also have affected production chains.

Moreover, December is always a turbulent month as many people are going to pay taxes, bonuses and dividends, while the stores are piled with a lot of gifts for customers. Retailers have already bought items to celebrate, so this downturn is not surprising.

Besides, the real estate boom can be attributed to hedging inflation risks as well as an imminent rise in interest rates, which will increase the ultimate mortgage rate.

These figures are likely to influence the Fed's decision to tighten monetary policy for the next quarter like the Bank of England did today, forcing officials to rush imposing new restrictions despite the Omicron variant.

The S&P 500 and Nasdaq Composite reversed and started declining early in the US trading session. The Dow Jones Industrial Average is still gaining, however the rise is reducing.

Egor Danilov,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Egor Danilov
Start trade
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

ملخص أخبار السوق الأمريكية ليوم 17 يوليو 2025

أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية اليوم بارتفاعات معتدلة، مدفوعة بالتكهنات حول احتمال استقالة جيروم باول من منصب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما تسبب في تقلبات قصيرة الأجل في الأسواق. يشعر المستثمرون

Ekaterina Kiseleva 12:36 2025-07-17 UTC+2

استقالة باول؟ الأسواق تتعافى، وناسداك يسجل رقماً قياسياً جديداً

تعافي الأسواق من موجة بيع قصيرة عقب استقالة باول المؤشرات تغلق على ارتفاع: داو جونز - 0.53%، S&P 500 - 0.32%، ناسداك - 0.26% ناسداك يسجل خامس أعلى مستوى

Thomas Frank 11:14 2025-07-17 UTC+2

ناسداك يحقق ارتفاعات: إنفيديا ترتفع، سيتي جروب يغلق عند أعلى مستوى منذ 2008

ناسداك يغلق عند رابع مستوى قياسي في خمسة جلسات ارتفاع سهم Nvidia مع استئناف الصين مبيعات الرقائق في النصف الأول من 2020 سهم Citigroup ينهي عند أعلى مستوى منذ 2008

Thomas Frank 08:02 2025-07-16 UTC+2

ملخص أخبار السوق الأمريكي ليوم 15 يوليو

أسهم Gilead Sciences تظهر علامات نمو بعد انتعاش قوي من خط الدعم، مع توقع ارتفاع نحو أعلى مستوى في 10 مارس عند 119.89. في الوقت نفسه، تستمر Baidu في التراجع،

Ekaterina Kiseleva 14:16 2025-07-15 UTC+2

بيتكوين تتجاوز 120 ألف دولار، ناسداك يصل إلى مستويات قياسية جديدة: الأسواق تتطلع إلى مزيد من الزخم

يوم الثلاثاء يبدأ سلسلة بيانات اقتصادية رئيسية وموسم الأرباح ناسداك يسجل الإغلاق القياسي السابع منذ 27 يونيو أسهم العملات الرقمية تقفز مع ارتفاع بيتكوين إلى 120 ألف دولار شركة Waters

Thomas Frank 10:18 2025-07-15 UTC+2

الأسواق على حافة الهاوية: ترامب يستهدف الاتحاد الأوروبي، التضخم وبيانات الصين في دائرة التركيز

تراجع مؤشر S&P 500 والعقود الآجلة الأوروبية، بينما حافظ مؤشر نيكاي على استقراره. تراجع اليورو بعد تهديد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 30% على الاتحاد الأوروبي. تترقب الأسواق بيانات التضخم

14:48 2025-07-14 UTC+2

ملخص أخبار السوق الأمريكي ليوم 14 يوليو

أعلن دونالد ترامب عن فرض رسوم جمركية بنسبة 30% على السلع القادمة من الاتحاد الأوروبي والمكسيك. كانت ردة فعل السوق الأولية سلبية، لكن مؤشر S&P 500 تعافى جزئيًا بفضل المكاسب

Ekaterina Kiseleva 14:36 2025-07-14 UTC+2

الأسواق على حافة الهاوية: ترامب مقابل الاتحاد الأوروبي، التضخم وبيانات الصين في الأفق

تراجع مؤشر S&P 500 والعقود الآجلة للاتحاد الأوروبي، واستقرار مؤشر نيكاي انخفاض اليورو بعد تهديد ترامب بفرض تعريفة جمركية بنسبة 30% على الاتحاد الأوروبي تترقب الأسواق بيانات التضخم في الولايات

Thomas Frank 10:40 2025-07-14 UTC+2

ازدهار الأسهم: Nvidia تتجاوز 4 تريليون دولار، وBitcoin لا تتخلف، وDow وS&P في ارتفاع

ارتفاع المؤشرات: داو جونز يرتفع بنسبة 0.43%، وS&P 500 يرتفع بنسبة 0.27%، وناسداك يرتفع بنسبة 0.09% إنهاء تداول Nvidia بتقييم تاريخي، متجاوزة 4 تريليون دولار توقعات إيجابية من Delta تحفز

Thomas Frank 08:37 2025-07-11 UTC+2

إنفيديا تصنع التاريخ: ارتفاع السوق، وقيمة الشركة تتجاوز حاجز 4 تريليون دولار

ارتفاع المؤشرات: داو جونز — 0.49%، S&P 500 — 0.61%، ناسداك — 0.95% شركة Nvidia هي أول شركة تصل إلى قيمة سوقية تبلغ 4 تريليون دولار ارتفاع AES بعد تقارير

Thomas Frank 10:46 2025-07-10 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.