empty
28.02.2024 10:11 AM
سيكون الذهب تحت ضغط إذا قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة في وقت لاحق من شهر يونيو

لكل جيل أصنامه. إذا كان الجميع مهووسًا بالذهب في نهاية القرن العشرين، فإن الأصول الرقمية استولت على مكانته في بداية القرن الحادي والعشرين. ارتفاع بيتكوين السريع إلى أعلى مستوياته التاريخية منذ عام 2021 قد حجب جاذبية المعادن الثمينة. في سوق صناديق الاستثمار المتداولة، هناك تحول رأس المال نحو العملات الرقمية، ويتخلص المضاربون من مراكزهم في الذهب. على سبيل المثال، بحلول الأسبوع المنتهي في 20 فبراير، انخفضت المراكز الطويلة على COMEX بمقدار 1,802 عقدًا إلى 98,840 عقدًا، وانخفضت المراكز القصيرة بمقدار 1,7549 عقدًا إلى 48,917 عقدًا.

بينما بيتكوين لا يزال شابًا جدًا، ولا يمكن للمستثمرين تحديد بوضوح العوامل التي تشكل ديناميكيته، إلا أن الأمر مختلف مع المعادن الثمينة. فقد تم تداولها لعقود، وقد تمت دراسة العلاقة بين XAU/USD، سعر صرف الدولار الأمريكي، والعوائد الحقيقية على سندات الخزانة. يُعتبر الذهب وسيلة لحماية الاستثمار من التضخم. ومع ذلك، في الواقع، الرابط الوسيط هو سياسة النقد لنظام الاحتياطي الفيدرالي.

ديناميكية الذهب وعوائد سندات الخزانة الأمريكية

This image is no longer relevant

خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة الاتحادية، تفقد المعادن الثمينة عادة جاذبيتها حيث يتعزز الدولار بالتزامن مع زيادة عوائد سندات خزانة الولايات المتحدة. ومع ذلك، في عامي 2022-2023، عندما كانت تحدث هذه العمليات، أظهر الذهب صمودًا ملحوظًا. وكان ذلك بسبب الشراء القياسي من قبل البنوك المركزية الذي غطى التدفق الرأسمالي من صناديق الاستثمار المتداولة.

في عام 2024، كان متفائلون بشأن XAU/USD في مزاج مرح. إذا كان من المفترض أن يؤدي تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي إلى انخفاض الأسعار، فإن تخفيفه ينبغي أن يكون سببًا للمشتريات. كانت التوقعات المتفائلة وفيرة، حيث وصلت الأرقام إلى 2400 دولار للأوقية وحتى 3000 دولار. للأسف، كان البداية الفعلية مخيبة للآمال. انخفض سعر الذهب مؤقتًا دون 2000 دولار للأوقية، لكنه تمكن من التعافي.

ديناميكية الذهب والدولار الأمريكي

This image is no longer relevant

مع اقتراب نهاية الشتاء، تتوافق توقعات السوق بشأن معدل الصندوق الفيدرالي مع تقديرات FOMC لشهر ديسمبر. وهذا يعني أن الدولار الأمريكي فقد ميزته الرئيسية، مما يمنح الضوء الأخضر نظريًا للذهب. في الواقع، لا يتسارع الذهب للارتفاع لأن الاقتصاد الأمريكي قوي، ويتحدث مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بشكل متزايد عن خفض معدل الصندوق الفيدرالي فقط بنهاية عام 2024.

This image is no longer relevant

إذا تحولت التوقعات لبدء تخفيف سياسة الاحتياطي الفيدرالي من يونيو إلى فترة لاحقة، سيحصل الدولار الأمريكي على محرك نمو جديد، مما يؤثر سلبًا على زوج الذهب/الدولار الأمريكي. قد تأتي الدلائل من إصدار بيانات التضخم في الولايات المتحدة في شكل مؤشر الإنفاق الشخصي (PCE)، الذي ينتظره الأسواق بفارغ الصبر. يمكن أن تعيد تسارع مؤشر الإنفاق الشخصي إلى الفكرة القديمة للقيود النقدية، وهو خبر سيء للمعادن الثمينة.

من الناحية التقنية، على الرسم البياني اليومي للذهب، يجري تجميع الأسعار بالقرب من القيمة العادلة عند 2,034 دولار للأوقية. سيسمح انخفاض الأسعار أدناه الدعم عند 2,025 دولار بتشكيل نمط عكسي 1-2-3 للذهب. توفيره مع نمط الهنود الثلاثة سيوفر أساسًا لعمليات الشراء على المدى المتوسط ​​عند الارتداد من نطاق 2,000–2,010 دولار.

Marek Petkovich,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
حدد الإطار الزمني
5
د
15
د
30
د
1
س
4
ساعات
1
يوم
1
أسبوع
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

ما الذي يجب الانتباه إليه في 27 مارس؟ تحليل للأحداث الأساسية للمبتدئين

هناك عدد قليل جدًا من الأحداث الاقتصادية الكلية المقررة ليوم الخميس، وعدد أقل منها يعتبر مهمًا. التقرير الوحيد الذي يستحق الانتباه هو التقدير الثالث للناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة للربع

Paolo Greco 05:42 2025-03-27 UTC+2

نظرة عامة على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي – 27 مارس: توقف الجنيه الإسترليني

في يوم الأربعاء، تداول زوج العملات GBP/USD بشكل مفتوح في نطاق ثابت. لا تزال التقلبات منخفضة، دون وجود حركات اتجاهية حتى خلال اليوم. بمعنى آخر، السوق ببساطة في حالة ركود

Paolo Greco 03:06 2025-03-27 UTC+2

نظرة عامة على زوج اليورو/الدولار الأمريكي – 27 مارس: دونالد ترامب يتراجع

في يوم الأربعاء، استمر زوج العملات EUR/USD في التداول مع تقلبات طفيفة وانحياز طفيف نحو الانخفاض. كانت أحجام التداول غائبة، وهو أمر غير مفاجئ - فقد كان هناك القليل

Paolo Greco 03:06 2025-03-27 UTC+2

GBP/USD. فترة صعبة للجنيه الإسترليني

فشل تقرير التضخم في المملكة المتحدة في دعم الجنيه الإسترليني - حيث جاءت جميع مكونات التقرير أقل من التوقعات. من ناحية، من غير المرجح أن يؤثر هذا التقرير على نتائج

Irina Manzenko 23:41 2025-03-26 UTC+2

الدولار سيفقد قبضته

اليورو يتراجع بحذر، قلقًا من احتمال نشوب حرب تجارية بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة، بينما يتجه الدولار نحو أسوأ شهر له منذ أكثر من عام. خمسة أيام متتالية من تراجع

Marek Petkovich 23:41 2025-03-26 UTC+2

دونالد ترامب يثير الارتباك مجددًا بتصريحاته حول التعريفات الجمركية

أثار رئيس الولايات المتحدة دونالد ترامب مرة أخرى حالة من الارتباك يوم الثلاثاء بإعلانه عن خطط لتقديم سلسلة من الاستثناءات لاقتراحه الشامل بشأن التعريفات الجمركية. جاء هذا الإعلان كإشارة غامضة

Jakub Novak 11:36 2025-03-26 UTC+2

XAU/USD. التحليل والتوقعات

يواصل الذهب إظهار نغمة إيجابية اليوم، لكن القناعة وراء الحركة الصعودية لا تزال ضعيفة. عدم اليقين في السوق، الذي تسببت فيه التعريفات الجمركية التي أعلنها دونالد ترامب والتي من المقرر

Irina Yanina 10:54 2025-03-26 UTC+2

تحليل وتوقعات زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

لا يزال الين الياباني تحت الضغط اليوم بسبب البيانات الاقتصادية المحلية الضعيفة. في فبراير، ارتفع المؤشر الرئيسي للتضخم في قطاع الخدمات في اليابان بنسبة 3.0% على أساس سنوي،

Irina Yanina 10:42 2025-03-26 UTC+2

يبدو أنه حان الوقت للتركيز على اليورو والين (قد ينخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي، وقد يرتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني)

منذ منتصف الشهر، تحاول الأسواق المالية التعافي بينما تقوم بتحليل جميع التطورات المحتملة المحيطة بالحرب التجارية التي أطلقتها الولايات المتحدة ضد أكبر شركائها التجاريين. لا يزال شعور المستثمرين يتشكل بفعل

Pati Gani 08:52 2025-03-26 UTC+2

الأسواق لن تندفع برأسها إلى النار

لقد وجه دونالد ترامب ضربة قوية للعولمة لدرجة أن الظروف والتوقعات للمستقبل قد تغيرت - الآن مقسمة على أسس إقليمية. بينما تعتقد البنوك الأوروبية أن تراجع مؤشر S&P 500 سيستمر،

Marek Petkovich 07:00 2025-03-26 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.