empty
13.09.2024 05:32 PM
اليورو/الدولار الأمريكي. لماذا يرتفع الين؟

الين يرتفع مرة أخرى مقابل الدولار. بعد توقف قصير، استأنف زوج USD/JPY حركته الهبوطية ويحاول الآن كسر مستوى الدعم 140.70 (الخط السفلي لمؤشر Bollinger Bands على الإطار الزمني D1). الزوج يصل مرة أخرى إلى أدنى مستوياته السعرية منذ عدة أشهر، حيث كانت آخر مرة في هذا النطاق السعري في أواخر ديسمبر 2023. إذا كسر الدببة مستوى 140.27، سيصل الزوج إلى أدنى مستوى سنوي جديد. بالنظر إلى قوة الاتجاه الهبوطي، من غير المرجح أن يبقى المتداولون ضمن نطاق 140 وقد يستقرون قريبًا تحت مستوى 140.00. العامل الوحيد الذي يمكن أن يساعد مشتري USD/JPY هو إذا قدم الاحتياطي الفيدرالي رسالة "متشددة بشكل معتدل" الأسبوع المقبل، لكن هذا يبدو غير مرجح.

المحرك الرئيسي لانخفاض زوج USD/JPY هو التباين المتزايد في السياسات النقدية بين بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. بينما يستعد المنظم الياباني لجولة جديدة من رفع الفائدة، يفكر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي فيما إذا كان سيخفض الفائدة بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس في اجتماعه في سبتمبر.

This image is no longer relevant

هذه المرة، تم تحفيز التقلبات لصالح الين من قبل متخصصين من وكالة Fitch Ratings. في تقريرهم الأخير عن سياسة بنك اليابان، اقترحوا أن البنك المركزي يمكن أن يرفع الفائدة إلى 0.5% بحلول نهاية هذا العام، إلى 0.75% في عام 2025، وأخيرًا إلى 1% بحلول نهاية عام 2026. من ناحية، يبدو أن وتيرة التشديد النقدي مدروسة، ولكن من ناحية أخرى، يتضمن هذا التوقع أن بنك اليابان من المتوقع أن يقوم برفع آخر للفائدة (الثالث في هذه الدورة) في اجتماعه في ديسمبر.

هذا الرأي ليس فريدًا لاستراتيجيي Fitch Ratings. بالأمس، نشرت Bloomberg استطلاعًا لاقتصاديين بارزين من مؤسسات مالية كبرى، يظهر أن المشاعر المتشددة تهيمن على السوق. ما يقرب من 90% من 53 مستجيبًا توقعوا رفع الفائدة من قبل بنك اليابان بحلول نهاية يناير 2025، مع اعتبار أكثر من نصفهم (53%) أن ديسمبر هو الشهر الأكثر احتمالًا لمثل هذه الخطوة.

بالإضافة إلى ذلك، أشار خمسة من أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان التسعة في الأسابيع الأخيرة إلى أن رفع الفائدة مرة أخرى ممكن - "إذا تم تلبية توقعات البنك المركزي للتضخم". على سبيل المثال، صرح ممثل بنك اليابان Hajime Takata مؤخرًا أن المنظم سيقوم بتعديل الفائدة تدريجيًا "إذا توافقت الاقتصاد والأسعار مع توقعاتنا".

سيتم نشر بيانات نمو التضخم لليابان في أغسطس قبل ساعات قليلة من إعلان نتائج اجتماع البنك المركزي الياباني في سبتمبر. من الواضح أن هذا الإصدار سيشدد أو يخفف من نبرة البنك المركزي. نذكر أن مؤشر أسعار المستهلكين العام عالق عند 2.8% على أساس سنوي. في الوقت نفسه، تسارع المؤشر الأساسي مرة أخرى في يوليو إلى 2.7% سنويًا، مما يمثل الشهر الثالث على التوالي من النمو. إذا اتبع التضخم في أغسطس مسارًا مشابهًا (أو بقي في "المنطقة الخضراء")، سيحصل الين على دعم كبير، حيث ستزداد احتمالية رفع الفائدة مرة أخرى هذا العام.

بعبارة أخرى، الخلفية الأساسية الحالية تدعم تعزيز العملة اليابانية بشكل أكبر.

مؤشر الدولار الأمريكي يتراجع لليوم الثاني على التوالي. لا يزال السوق غير متأكد من النتيجة المحتملة لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. بعد إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس، انخفضت احتمالية خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 18-19%. ومع ذلك، فإن تقارير التضخم التي نشرت هذا الأسبوع أعادت الشكوك بشأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي.

لتلخيص الأمر بإيجاز، جاء تقرير نمو مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة كما كان متوقعًا: تباطأ المؤشر العام لأسعار المستهلكين إلى 2.5% على أساس سنوي، بينما بقي المؤشر الأساسي عند 3.2%. جاء تقرير نمو مؤشر أسعار المنتجين في "المنطقة الحمراء": انخفض المؤشر العام لأسعار المنتجين إلى 1.7% (مع توقع 1.8%)، بينما ارتفع المؤشر الأساسي إلى 2.4% (مع توقع 2.5%).

نتيجة لهذه الإصدارات، زادت التوقعات الحمائمية: وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس يبلغ الآن 44%. وتقدر احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بـ 56%. الاحتمالات متساوية تقريبًا.

ساهمت عوامل أساسية أخرى أيضًا في زيادة التوقعات الحمائمية. على سبيل المثال، نشرت صحيفة The Wall Street Journal مقالًا أمس يفيد بأن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يتداول حول مقدار خفض الفائدة ("ما إذا كان يجب اتخاذ خطوة صغيرة أو كبيرة"). يميل الصحفيون إلى فكرة أن خطوة أكثر حسمًا في التيسير النقدي "قد تكون أكثر ملاءمة". أصدر محللو JP Morgan أيضًا توقعًا حمائميًا، مشيرين إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس ليس فقط في سبتمبر ولكن أيضًا في نوفمبر وديسمبر. مما زاد من حدة التوقعات، صرح الرئيس السابق للاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليام دادلي بأن هناك حاليًا أسبابًا كافية لسيناريو خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.

أمام هذه الإشارات، يواجه الدولار ضغطًا كبيرًا.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، يختبر زوج USD/JPY مستوى الدعم 140.70 على الإطار الزمني D1 (الخط السفلي لمؤشر Bollinger Bands، وفي نفس الوقت الحد السفلي لسحابة Kumo والخط السفلي لمؤشر Bollinger Bands على الإطار الزمني W1). يجب النظر في المراكز القصيرة بعد أن يدفع الدببة هذا المستوى ويستقروا تحته. الأهداف الهبوطية هي 140.00 و139.50، مع هدف طويل الأجل عند 132.00 (الخط السفلي لمؤشر Bollinger Bands على الإطار الزمني MN).

Irina Manzenko,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Irina Manzenko
Start trade
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

السوق لا يخشى شيئًا

وصل مؤشر S&P 500 إلى مستوى قياسي جديد، حيث أصبحت عملية التدوير السمة المميزة لسوق الأسهم الأمريكية. يقوم المستثمرون بشراء الأسهم التي كانت أداؤها ضعيفًا في النصف الأول من العام

Marek Petkovich 10:50 2025-07-11 UTC+2

ما الذي يجب مراقبته في 11 يوليو؟ نظرة أساسية للمبتدئين

هناك عدد قليل جدًا من المنشورات الاقتصادية الكلية المقررة ليوم الجمعة، ولكن الحجم لا يزال أكبر من أي يوم سابق هذا الأسبوع. ستصدر المملكة المتحدة بيانات الناتج المحلي الإجمالي والإنتاج

Paolo Greco 08:50 2025-07-11 UTC+2

نظرة عامة على GBP/USD في 11 يوليو 2025

فشل زوج العملات GBP/USD في التماسك فوق المتوسط المتحرك يوم الخميس، لذا تستمر التصحيح في الوقت الحالي. طوال يوم الخميس، لم يتمكن زوج GBP/USD من البقاء فوق خط المتوسط المتحرك،

Paolo Greco 07:15 2025-07-11 UTC+2

نظرة عامة على EUR/USD في 11 يوليو 2025

قضى زوج العملات EUR/USD يوم الخميس في انخفاض هادئ. نحن نواصل انتظار انتهاء التصحيح الحالي واستئناف الاتجاه الصاعد. للإنصاف، قد يستمر هذا التصحيح لفترة طويلة. خلال الأسبوعين الماضيين، كشف السوق

Paolo Greco 07:08 2025-07-11 UTC+2

XAU/USD. التحليل والتوقعات

تحافظ أسعار الذهب على زخم إيجابي لليوم الثاني على التوالي. لا تزال حالة عدم اليقين المستمرة بشأن سياسة التجارة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب وتأثيرها على الاقتصاد العالمي تؤثر على معنويات

Irina Yanina 19:24 2025-07-10 UTC+2

تحليل وتوقعات USD/CHF

اليوم، استعاد زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري جزءًا من تراجعه من أدنى مستوى أسبوعي جديد تم تسجيله خلال الجلسة الآسيوية وتوقف مؤقتًا عن حركته الهبوطية، متوقفًا قبل المستوى النفسي عند 0.8000

Irina Yanina 12:26 2025-07-10 UTC+2

السوق يخدع البائعين

الانقسام داخل الاحتياطي الفيدرالي، نجاحات NVIDIA، والمزاد الناجح لسندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات سمح لمؤشر S&P 500 بتجاهل فوضى التعريفات الجمركية. أعلن دونالد ترامب عن تعريفات جمركية على النحاس

Marek Petkovich 12:02 2025-07-10 UTC+2

ما يجب متابعته في 10 يوليو: نظرة عامة على الأحداث الأساسية للمبتدئين

تحليل تقرير الاقتصاد الكلي: هناك عدد قليل جدًا من المنشورات الاقتصادية الكلية المقررة ليوم الخميس، ولا يُتوقع أن يكون أي منها ذا أهمية كبيرة. إذًا، على ماذا يمكن للمتداولين التركيز

Paolo Greco 09:07 2025-07-10 UTC+2

نظرة عامة على GBP/USD في 10 يوليو 2025

في يوم الأربعاء، حافظ زوج العملات GBP/USD على حركته الهبوطية، التي تعتبر تصحيحية بطبيعتها ويمكن أن تنتهي في أي لحظة. بقي السعر تحت خط المتوسط المتحرك، ولم تكن هناك تطورات

Paolo Greco 07:26 2025-07-10 UTC+2

نظرة عامة على EUR/USD في 10 يوليو 2025

واصل زوج العملات EUR/USD التداول بهدوء شديد يوم الأربعاء. حافظ الزوج على ميل طفيف نحو الانخفاض، كما أشرنا في جميع مقالاتنا الأخيرة. ومع ذلك، فإن الحركة الحالية في السوق ليست

Paolo Greco 07:16 2025-07-10 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.