انخفض زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مساء الأربعاء، مما يعكس حركة زوج العملات اليورو/الدولار الأمريكي. وهذا ليس مفاجئًا نظرًا لطبيعة اجتماع الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، عقد بنك إنجلترا اجتماعه يوم الخميس، واستعاد الجنيه الإسترليني ما يقرب من 50% من خسائر اليوم السابق قبل الإعلان. أساس هذا التعافي غير واضح، لكن العملة البريطانية أظهرت مرونتها - وهي سمة قمنا بتسليط الضوء عليها بشكل متكرر. أظهر الجنيه مكاسب حيث لم يكن متوقعًا، لكن نتائج اجتماع بنك إنجلترا مارست ضغطًا عليه مرة أخرى.
لم يقدم بنك إنجلترا أي مفاجآت للسوق. بقي سعر الفائدة دون تغيير عند 4.75%، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. ومع ذلك، صوت ثلاثة أعضاء من لجنة السياسة النقدية (MPC) لصالح خفض سعر الفائدة بدلاً من عضو واحد فقط، كما كان متوقعًا سابقًا. تشير هذه النتيجة إلى موقف أكثر تيسيرًا من بنك إنجلترا مما كان يتوقعه الكثيرون. لقد أشرنا مرارًا في تحليلاتنا إلى أن موقف بنك إنجلترا المتشدد الحالي يهيئ فقط لخفض أسعار الفائدة بشكل أسرع وأعمق في المستقبل. لا يزال البنك يكافح مع التضخم المرتفع، لكن دعونا نحاول توقع الوضع في العام المقبل.
صرح أندرو بيلي أن بنك إنجلترا قد يخفض أسعار الفائدة أربع مرات بمقدار 0.25% في كل مرة في عام 2025. علمنا مساء الأربعاء أن الاحتياطي الفيدرالي يخطط لخفض أسعار الفائدة 1-2 مرة في العام المقبل. وهذا يعني أن بنك إنجلترا سيخفض أسعار الفائدة على الأقل بضعف سرعة الاحتياطي الفيدرالي. هل يمكن للجنيه البريطاني أن يبدأ اتجاهًا صعوديًا جديدًا في ظل هذه الظروف الأساسية؟ نحن نشك بشدة في ذلك.
أشار البيان الرسمي لبنك إنجلترا إلى أن معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي الحالية والعام المقبل من المتوقع أن تكون أقل مما كان متوقعًا سابقًا. كما أقر البنك بأحدث تقرير عن نمو الأجور (5.2%). وأكد البيان أن السياسة النقدية ستظل "مقيدة" حتى يعود التضخم بشكل مستدام إلى الهدف البالغ 2%. وبالتالي، يُترك السوق لانتظار وصول التضخم في المملكة المتحدة إلى 2%، وبعد ذلك من المرجح أن يحدث تخفيف سريع وكبير في السياسة النقدية لبنك إنجلترا. نعتقد أن الجنيه سيستمر في الانخفاض على المدى المتوسط. قد يكون الانخفاض تدريجيًا في المدى القريب، حيث لا يزال بنك إنجلترا مترددًا ونادرًا في خفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، قد يتسارع هذا العملية في عام 2025.
يبقى الاتجاه الهبوطي طويل الأجل للجنيه دون تغيير، دون أي علامات على نهايته. في الإطار الزمني لأربع ساعات، استقرت الأسعار تحت خط المتوسط المتحرك، مما يشير إلى نهاية تصحيح محلي. إذا كان هذا دقيقًا، فإن انخفاض العملة البريطانية سيستمر في الأسابيع القادمة. قبل رأس السنة الجديدة، قد تنخفض تقلبات السوق بشكل ملحوظ، لكن هذا سيمثل توقفًا آخر. نحن نركز فقط على الجانب السلبي.
متوسط تقلب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية من التداول هو 110 نقطة. بالنسبة لزوج الجنيه/الدولار، يُعتبر هذا الرقم "مرتفعًا". نتوقع يوم الجمعة، 20 ديسمبر، أن يتحرك الزوج ضمن نطاق محدود بالمستويات 1.2418 و1.2638. يشير القناة الخطية الأعلى إلى الأسفل، مما يدل على اتجاه هبوطي. عاد مؤشر CCI مؤخرًا إلى منطقة التشبع البيعي، لكن يبدو أن الجنيه مستعد لاستئناف اتجاهه الهبوطي، كما حذرنا مرارًا. يجب تفسير أي حالات تشبع بيعي خلال الاتجاه الهبوطي فقط كإشارة للتصحيح.
أقرب مستويات الدعم:
أقرب مستويات المقاومة:
- R1 – 1.2573
- R2 – 1.2695
- R3 – 1.2817
توصيات التداول:
يحافظ زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على اتجاه هبوطي ولكنه يستمر في التصحيح. لا نزال لا نعتبر المراكز الطويلة، حيث نعتقد أن جميع العوامل التي تدفع نمو العملة البريطانية قد تم تسعيرها بالفعل عدة مرات. إذا كنت تتداول بناءً على التحليل الفني فقط، فإن المراكز الطويلة ممكنة بهدف 1.2817، بشرط أن يكون السعر فوق خط المتوسط المتحرك. ومع ذلك، تظل المراكز القصيرة أكثر أهمية الآن، مع أهداف عند 1.2451 و1.2418.
توضيح الرسوم التوضيحية:
تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى اتجاه قوي.
خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.
مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.
مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.
