الأسبوع القادم سيكون غنيًا بإصدارات البيانات الاقتصادية الهامة، والتي قد يكون لها تأثير ملحوظ على ديناميكيات السوق — ولكن هل ستكون قادرة على ذلك؟
وسط الفوضى الجيوسياسية التي أحدثها دونالد ترامب، والتي تشكل صورة عامة من عدم اليقين بشأن التطور المحتمل لكل من الاقتصاد الأمريكي والعالمي، قد يحاول المستثمرون هذا الأسبوع استخدام نشر البيانات الرئيسية من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو والصين لفهم أفضل لما يمكن توقعه في المستقبل القريب.
بالفعل، ما الذي يجب أن نركز عليه هذا الأسبوع؟ أولاً وقبل كل شيء، سيكون التركيز على إصدار أرقام التوظيف والتضخم في الولايات المتحدة، ومؤشرات التصنيع من الصين والولايات المتحدة، وتضخم المستهلك في منطقة اليورو. كما ستكون تقارير الناتج المحلي الإجمالي من منطقة اليورو والولايات المتحدة ذات أهمية كبيرة.
بدءًا من الأخبار الأمريكية، وفقًا لتوقعات الإجماع، فإن عدد الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها في أبريل، وفقًا لـ ADP، سيكون أقل بشكل ملحوظ مما كان عليه في مارس — فقط 123,000 في أبريل مقارنة بـ 155,000 في الشهر السابق. وبالمثل، من المتوقع أن ينخفض عدد الوظائف الجديدة التي أبلغت عنها وزارة العمل الأمريكية بشكل كبير إلى 129,000 في أبريل من 228,000 في مارس.
التوقعات بالتأكيد متشائمة ويجب أن تعكس بالفعل الحقائق السلبية الناتجة عن الحروب التجارية العالمية لترامب. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن ينخفض النمو المتوقع للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من هذا العام من 2.4% إلى 0.2%. في الوقت نفسه، من المتوقع أن يبقى الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو ضمن هامش إحصائي حوالي 1.0%.
أما بالنسبة لمؤشرات التصنيع، فمن المتوقع حدوث زيادة طفيفة في أبريل لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) من 50.2 نقطة إلى 50.7 نقطة. ومع ذلك، من المتوقع أن ينخفض قيمة نفس المؤشر من معهد إدارة التوريد (ISM) إلى 48 نقطة من 49. الأرقام من الصين أيضًا لا يتوقع أن تجلب الكثير من التفاؤل. من المتوقع أن يتباطأ مؤشر PMI المحلي في أبريل من قراءة مارس البالغة 50.8 نقطة إلى 49.8 نقطة. من المتوقع زيادة طفيفة من 48.6 نقطة إلى 48.7 في منطقة اليورو، ولكن من غير المرجح أن تلعب أي دور كبير.
الآن، إلى بيانات التضخم الهامة. هذا الأسبوع، سيجذب تقرير التضخم من منطقة اليورو الانتباه. في أبريل، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (CPI) بشكل طفيف على أساس سنوي، من 2.4% إلى 2.5%، بينما من المتوقع أن ينخفض الرقم الإجمالي لمؤشر أسعار المستهلكين من 2.2% إلى 2.1%.
وسيكون أبرز أحداث الأسبوع بلا شك تقارير التضخم من الولايات المتحدة. يتعلق هذا بقراءة أبريل لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ومقياسه الأساسي. من المتوقع حدوث انخفاض هنا: من المتوقع أن ينخفض الرقم الأساسي على أساس سنوي إلى 2.5% من 2.8% والرقم الإجمالي إلى 2.2% من 2.5%. من المتوقع أن ترتفع النفقات الشخصية من 0.4% إلى 0.6%، بينما من المتوقع أن تنخفض الدخل من 0.8% إلى 0.4%.
إذن، كيف قد تتفاعل الأسواق مع هذا التدفق الكبير من الأخبار السلبية بشكل عام؟
من المهم الاعتراف بأن عدم اليقين الذي يقوده ترامب قد يلغي مرة أخرى تأثير هذه الأخبار. ومع ذلك، بشكل عام، تشير البيانات من أمريكا والصين وأوروبا إلى التأثيرات السلبية للحروب التجارية، والتي قد تجبر الأطراف المتعارضة على البحث بشكل أكثر نشاطًا عن تسويات — وهو علامة إيجابية للطلب على الأصول الخطرة. قد يدفع تباطؤ التضخم في منطقة اليورو البنك المركزي الأوروبي إلى خفض الأسعار بمقدار 0.25% أخرى، مما سيؤثر سلبًا على اليورو، وإن كان جزئيًا فقط. في الوقت نفسه، قد يؤدي انخفاض التضخم في الولايات المتحدة، كما جادلت سابقًا، إلى استئناف الاحتياطي الفيدرالي لخفض الأسعار في مايو أو يونيو، مما سيضعف الدولار الأمريكي في سوق الفوركس.
بشكل عام، يؤثر انخفاض عوائد الخزانة بشكل إيجابي على معنويات السوق ويشير إلى أن الأسواق تتوقع رد فعل إيجابي هذا الأسبوع. يعكس انتعاش مؤشرات الأسهم في جميع أنحاء العالم أيضًا آمال المستثمرين العالية في تسويات التعريفات بين بكين وواشنطن. قد نرى أيضًا بيانات توظيف أمريكية أضعف تدفع الدولار إلى التراجع. قد ينخفض مؤشر الدولار إلى ما دون علامة 98.00 على خلفية تقارير التضخم.
من الغريب أن هذا الأسبوع سيكون على الأرجح إيجابيًا لشراء الأسهم والعملات المشفرة بينما يضع ضغطًا على بيع الدولار في سوق الفوركس وعلى الذهب.
توقعات اليوم:
#SPX
يتداول عقد الفروقات على العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 تحت مستوى المقاومة 5520.00. كسر هذا المستوى، مدعومًا بالتطورات الموضحة في المقال، قد يؤدي إلى مزيد من النمو نحو علامة 5700.00. يمكن أن يكون نقطة الدخول للشراء عند مستوى 5532.26.
بيتكوين
شهد الرمز مكاسب كبيرة الأسبوع الماضي وسط آمال بإنهاء الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. قد يستمر في الارتفاع في ظل الأجواء الإيجابية العامة هذا الأسبوع. يمكن أن يكون اختراق مستوى المقاومة 95000.00 أساسًا لمزيد من الارتفاع نحو 99400.00. يمكن أن يكون نقطة الدخول للشراء عند مستوى 95659.57.
