empty
08.12.2021 03:00 AM
Adakah berbaloi untuk menebus kegagalan itu? Pakar tidak berpendapat begitu

Goldman Sachs Group Inc. sekali lagi memberi amaran kepada pembeli terhadap kejatuhan, dimana jatuh ke dalam saham lagi dan lagi: penembusan volatiliti Disember mempunyai setiap peluang untuk direalisasikan, dan penunjuk risiko belum lagi memberikan isyarat belian yang jelas.

Adakah berbaloi untuk menebus kegagalan itu? Pakar tidak berpendapat begitu.

Jadi, menurut Christian Muller-Glissmann, pengarah urusan untuk strategi portfolio dan peruntukan aset, dasar hawkish Sistem Rizab Persekutuan, yang mendapat momentum, serta penyebaran pilihan omicron, akan terus mencipta semua jenis perdagangan masalah dalam jangka pendek.

Selepas gelombang jualan yang menurunkan segala-galanya daripada teknologi utama kepada bitcoin, indikator kecenderungan pelabur terhadap aset berisiko Goldman Sachs jatuh di bawah sifar, tetapi, menurut firma itu, ini adalah jauh dari had.

This image is no longer relevant

Saham telah turun naik secara mendadak sejak kemunculan pilihan omicron mencetuskan penerbangan berisiko pada 26 November. Isnin berikutnya, S&P 500 pulih, hanya untuk pembalikan Powell mencetuskan penurunan dua hari terbesar dalam tempoh lebih setahun. Dana lindung nilai telah mengurangkan pendedahan kepada saham pada kadar terpantas dalam 20 bulan. Dan pembeli runcit yang pernah dipercayai telah melihat akaun pembrokeran mereka muflis kerana membelanjakan mata wang kripto, SPAC, dan saham teknologi spekulatif.

Pada hari Isnin, pembeli muncul, menolak saham meningkat dan bon Perbendaharaan turun, tetapi kejatuhan indeks S&P 500 pada akhir sesi mengekalkan VIX di atas 27. Turun naik saham minggu lepas menyebabkan keluk turun naik, yang biasanya mempunyai cerun menaik, untuk berpatah balik, menandakan ketidakpastian dalam masa terdekat adalah lebih tinggi daripada apa yang akan berlaku dalam beberapa bulan. Kontrak April berlegar 0.2 mata di atas kontrak Mei, yang seterusnya, didagangkan 0.2 mata di atas kontrak yang tamat pada bulan Jun.

Walaupun penyongsangan struktur masa VIX tidak begitu ketara seperti pada hari Jumaat, apa yang dikenali sebagai keluk kemunduran menunjukkan kebimbangan tentang segala-galanya daripada varian COVID-19 baharu kepada kecondongan hawkish Fed.

"Tanpa sebarang sudut pandangan pada makro yang lebih sempurna, anda ingin RAI lebih hampir kepada -2 sebelum menambah risiko," Muller-Glissmann mengulas mengenai angka itu dalam temu bual. "Penurunan di bawah atau hampir -2 mungkin mencipta peluang yang sangat baik untuk risiko berulang dan kedudukan yang lebih pro-kitaran, terutamanya jika pertumbuhan stabil selepas omicron."

Kewaspadaannya bertentangan dengan perolehan besar aset berisiko minggu ini, yang menunjukkan bahawa strain baharu itu tidak akan berbahaya dan mematikan seperti yang dijangkakan dan tidak akan menjejaskan pemulihan ekonomi.

Sememangnya, pasaran telah kembali optimis, membeli balik sebahagian besar penurunan hari Isnin. Selepas giliran hawkish Jerome Powell minggu lalu, pegawai Rizab Persekutuan menutup mulut mereka menjelang mesyuarat bank pusat seterusnya, meninggalkan beberapa hari ini tanpa sebarang data atau komen penting untuk mengubah mood. Dan pedagang perlu menunggu sehingga Jumaat untuk mendapatkan data inflasi terkini.

Ini memaksa pelabur menganalisis dengan teliti indikator lain untuk menentukan sama ada gelombang pergolakan yang membawa kepada pergerakan S&P 500 sekurang-kurangnya 1% dalam enam daripada tujuh sesi terakhir telah meletihkan dirinya sendiri.

Sementara itu,indikator Deutsche Bank AG juga memberi isyarat bahawa aset berisiko mungkin menghampiri tahap minimum.

Amaran jurubank masuk akal kerana sentimen dalam pasaran turun naik adalah rapuh. Biasanya, pelabur membayar untuk menginsuranskan terhadap turun naik yang tidak menentu daripada apa yang telah mereka alami. Aliran pergolakan minggu lepas adalah yang paling teruk dalam setahun: indeks S&P 500 merekodkan pergerakan naik atau turun sekurang-kurangnya 1% selama lima hari berturut-turut sehingga Jumaat. Dan ini jauh dari sesi pertama turun naik liar untuk indeks - metamorfosis sedemikian bermula pada bulan Oktober.

Pada usia 27 tahun, VIX masih tujuh mata di atas purata untuk tahun ini, dan kontrak niaga hadapan untuk bulan-bulan akan datang adalah lebih tinggi daripada bulan-bulan berikutnya, yang merupakan isyarat bahawa pelabur menjangkakan pergolakan akan berterusan dalam jangka pendek.

Menurut Nicholas Kolas, pengasas bersama DataTrek Research, perlumbaan gila akan berterusan, mungkin sepanjang tahun ini, kerana pelabur menilai pasaran, yang telah berkembang lebih daripada 20%. Dia mengesyorkan menunggu sehingga VIX mencapai sekurang-kurangnya 36, tetapi lebih baik 44, sebelum membeli saham. Lonjakan VIX pada hari Jumaat kepada 35 dan penutupan pada 31 tidak menunjukkan bahagian bawah, dia menulis dalam nota pada hari Ahad.

"Kami tidak mahu pemerhatian ini menakutkan, kerana kami mengekalkan dinamik positif jangka panjang mengenai saham AS, tetapi kami tidak ragu pergerakan bergelombang menanti pasaran bulan ini," katanya. "Ceritanya terlalu jelas tentang perjalanan Disember apabila kami sudah melihat keputusan yang hebat," katanya. "Pelabur menghadapi kedua-dua dasar Fed dan ketidaktentuan keuntungan jangka pendek."

Namun begitu, indikator dinamik silang aset Deutsche Bank secara konsisten negatif dan sudah menghampiri paras terendah sejarah.

"Latitud kini menghampiri di mana ia biasanya berubah, jadi kami menjangkakan beberapa kelas aset akan menemui bahagian bawah mereka di sini," kata seorang pekerja di Deutsche Bank dalam satu temu bual. "Pembaikan sepatutnya dalam jangka pendek, ia sepatutnya berlaku dalam tiga hingga empat minggu akan datang."

Pakar Andrew Thrasher mencadangkan bahawa penyongsangan boleh menjadi berita baik untuk kenaikan harga dalam pasaran saham tahun depan.

"Premium yang dilaburkan dalam niaga hadapan turun naik terutamanya berkaitan dengan kontrak bulan pertama, kerana kami tidak melihat keluk niaga hadapan VIX kembali ke contango dari April hingga Jun. Ini menunjukkan bahawa pasaran tidak mengambil kira peningkatan jangka panjang dalam turun naik yang berterusan," katanya.

Beliau juga mengatakan bahawa penarikan semula VIX pada hari Isnin mungkin menjadi petanda bahawa pasaran bersedia untuk meneruskan pertumbuhan sebelum akhir tahun.

"Kegagalan pasaran dalaman masih menjadi kebimbangan, tetapi kekuatan suntikan besar menghalang terlalu banyak kelemahan saham individu kecil daripada ditunjukkan dalam indeks umum," kata Thrasher.

Namun,pembalikan VIX selalunya bermakna pergolakan berterusan, dan pelabur yang menyangka lantunan semula Isnin lalu menandakan penghujungnya tidak tahu betapa semua orang berjalan di tepi. Terdapat sebab untuk terus berwaspada.

"Pada hari Jumaat, niaga hadapan VIX pergi ke arah yang bertentangan - ini adalah petanda bahawa pasaran sedang mengalami tekanan," kata Mark Sebastian dalam satu temu bual. "Ia berlaku hari ini, tetapi keluk niaga hadapan VIX masih sangat mendatar, yang membimbangkan."

Egor Danilov,
Pakar analisis InstaForex
© 2007-2025
Pilih carta masa
5
min
15
min
30
min
1
jam
4
jam
1
hari
1
minggu
Jana pendapatan melalui perubahan kadar mata wang kripto dengan InstaForex.
Muat turun MetaTrader 4 dan buka dagangan pertama anda.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    SERTAI PERADUAN

Artikel yang dicadangkan

Ringkasan Berita Pasaran AS untuk 12 Jun: Pasaran Saham AS Ditutup Lebih Rendah Berikutan Perkembangan Perjanjian Perdagangan AS-China

Pasaran saham Amerika Syarikat menamatkan sesi dagangan dengan penurunan selepas Amerika Syarikat dan China memuktamadkan perjanjian perdagangan yang telah lama dinantikan. Walaupun latar belakang berita tersebut bersifat positif, para pelabur

Ekaterina Kiseleva 16:31 2025-06-12 UTC+2

Robinhood terkeluar dari S&P 500 — kesan domino melanda pasaran global

Saham Robinhood jatuh selepas platform dagangan tersebut dikecualikan dari S&P 500. Saham Warner Bros. merosot selepas syarikat itu mengumumkan perancangan untuk menyusun semula perniagaannya. Saham-saham Eropah menurun apabila UBS jatuh

14:54 2025-06-11 UTC+2

Kontras Harian: Nikkei Meningkat, EUR Menyusut, Pasaran Global Menahan Nafas Menjelang Rundingan AS-China

J.M. Smucker menurun. Bank Dunia mengurangkan unjuran pertumbuhan global bagi tahun 2025. Nikkei meningkat, manakala niaga hadapan Wall Street dan euro melemah. Dolar menunjukkan sedikit pergerakan, manakala pasaran bon kekal

14:31 2025-06-11 UTC+2

Rangkuman Berita Pasaran Amerika Syarikat untuk 11 Jun

Pasaran saham Amerika Syarikat telah mencapai paras unjuran dan kini memasuki "fasa peninjauan yang tenang" sementara para pelabur menantikan pelepasan data inflasi utama. Data yang bakal dikeluarkan ini berkemungkinan menentukan

Ekaterina Kiseleva 13:57 2025-06-11 UTC+2

Arus Silang Hari Ini: Nikkei Meningkat, Euro Menurun, Pasaran Global Bersiap Sedia untuk Rundingan Amerika Syarikat-China

J.M. Smucker merosot selepas unjuran pesimis Bank Dunia menurunkan unjuran pertumbuhan global bagi 2025 Nikkei meningkat, niaga hadapan Wall Street dan euro menurun Dolar hampir tidak berubah, bon menanti data

Thomas Frank 07:48 2025-06-11 UTC+2

Ringkasan Berita Pasaran Amerika Syarikat untuk 10 Jun

Indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 mencatatkan kenaikan yang ketara, didorong oleh jangkaan positif menjelang rundingan perdagangan Amerika Syarikat-China yang akan datang. Para pelabur bertaruh pada kemungkinan pengurangan tarif, yang

Ekaterina Kiseleva 12:52 2025-06-10 UTC+2

Robinhood Jatuh Dari S&P 500 — Kesan Domino Menimpa Pasaran Keseluruhan

Robinhood Jatuh Setelah Platform Dibuang Dari S&P 500 Warner Bros. Saham Jatuh Setelah Syarikat Mengatakan Rancangan Untuk Mengasingkan Perniagaan Saham Eropah Jatuh Berikutan Penurunan UBS, Perbincangan Perdagangan AS-Cina Menunggu McDonald's

Thomas Frank 12:49 2025-06-10 UTC+2

Kadar Faedah Meningkat Sambil Pasaran Menantikan Data CPI, Pertelingkahan Trump–Musk, dan Qualcomm Mengambil Alih Alphawave

Laporan CPI bagi bulan Mei dijadualkan pada hari Rabu Rang undang-undang belanjawan menjadi tumpuan di tengah pertelingkahan antara Trump dan Musk Saham Alphawave melonjak susulan rancangan pengambilalihan oleh Qualcomm Saham

Thomas Frank 11:49 2025-06-09 UTC+2

Pertembungan Gergasi: Musk lawan Trump ketika Pelabur Mengira Kerugian

Dow -0.25%, S&P 500 -0.53%, Nasdaq -0.83% Tesla Jatuh ketika Perselisihan Terbuka Trump-Musk Semakin Memuncak Tuntutan Pengangguran Awal Meningkat untuk Minggu Kedua Berturut-turut Saham Adidas, Puma Jatuh Selepas Lululemon Memotong

Thomas Frank 11:45 2025-06-06 UTC+2

Indeks AS Mendatar, Asia Meningkat: Apakah yang Sedang Berlaku dalam Pasaran Global?

Dow -0.22%, S&P 500 mendatar, Nasdaq +0.32% Sektor perkhidmatan menguncup pada bulan Mei buat kali pertama dalam tempoh hampir setahun Saham CrowdStrike merosot akibat unjuran pendapatan suku tahunan yang pesimis

Thomas Frank 10:19 2025-06-05 UTC+2
Tidak boleh bertanya sekarang?
Tanya soalan anda di Ruangan bersembang.
Panggilan semula Widget
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.