Laporan CFTC yang diterbitkan pada Isnin menunjukkan penurunan mendadak dalam kedudukan beli bersih USD. Perubahan mingguan adalah -5.422 bilion, dan kecenderungan kenaikan harga turun kepada 5.126 bilion.
Purata hasil global berubah dalam julat sempit, dan tiada dinamik yang jelas. Jangkaan yang lebih rendah untuk kadar faedah Rizab Persekutuan telah menyebabkan kemasukan mata wang tambahan ke pasaran saham, mengekalkan selera risiko, yang menimbulkan tekanan pada Dolar. Walau bagaimanapun, trend ini tidak mungkin berkembang lebih jauh kerana ramalan pertumbuhan ekonomi global tetap negatif.
Pada Rabu, data yang disemak semula mengenai KDNK AS untuk suku ketiga akan dikeluarkan, bersama-sama dengan data Oktober mengenai perbelanjaan penggunaan peribadi, yang akan menunjukkan daya tahan permintaan pengguna. Laporan itu boleh menjana aktiviti di pasaran.
Dolar AS diramalkan berada di bawah tekanan, tetapi sebahagian besarnya, faktor pembetulan untuk ramalan kadar faedah Fed telah dimainkan, dan penanda aras baru ditunggu.
NZD/USD
Bank Rizab New Zealand (RBNZ) mengadakan mesyuaratnya mengenai dasar monetari. Ia dijangka bahawa kadar akan kekal pada 5.5%, walaupun data baru muncul selepas mesyuarat Oktober, menunjukkan keadaan ekonomi New Zealand.
Secara khususnya, KDNK untuk suku kedua ternyata jauh lebih tinggi daripada yang dijangkakan, yang merupakan tanda positif untuk kestabilan mata wang negara. Inflasi yang boleh diniagakan pada suku ketiga adalah di bawah jangkaan, sebahagian daripada inflasi keseluruhan yang tidak menentu, tetapi masih merupakan faktor positif.
Data perantaraan untuk bulan Oktober menunjukkan kelembapan dalam pertumbuhan harga, membolehkan ramalan untuk suku ketiga diselaraskan dari 0.9% kepada 0.6%. Secara keseluruhan, keadaan tidak memaksa RBNZ untuk mengambil tindakan. Ramalan mengenai dasar Fed telah stabil, Hasil bon di AS dan New Zealand telah diniagakan secara mendatar selama seminggu terakhir. Sekiranya mesyuarat RBNZ berakhir tanpa kejutan, yang mana tidak ada prasyarat, diramalkan tidak diramalkan akan berlaku pergerakan kuat pada pasangan mata wang NZD/USD.
Mengenai trend jangka panjang, perlu diperhatikan jangkaan penurunan cukai pendapatan peribadi bermula dari 1 Julai 2024. Ia dijangka membawa kepada peningkatan dalam pendapatan sebenar, terutamanya peningkatan 1.7% dalam purata gaji, meningkatkan penggunaan dan KDNK, akhirnya menyokong inflasi. Oleh itu, RBNZ mesti melakukan sebahagian besar pekerjaan untuk membendung inflasi sebelum bulan Julai, memberikan beberapa alasan untuk mengharapkan ketangguhan yang lebih tinggi dan menyokong dolar NZ.
Minat spekulatif terhadap NZD hampir tidak berubah, dengan kedudukan jual bersih -1.019 bilion, dan harganya tidak menunjukkan dinamika yang berbeza.
Pada bulan lalu, NZD telah mengukuh berbanding dolar AS, tetapi ia masih belum menembusi saluran menurun. Kami menjangkakan pedagang akan mencuba dan mencapai rintangan pada tahap 0.6210 / 30 (jalur atas saluran), tetapi kemungkinan penembusan harga dan pembalikan menaik kekal rendah. Sokongan terdekat adalah pada tahap 0.6050, diikuti oleh saluran pertengahan pada 0.5060/70. Adalah tidak mungkin pasangan mata wang ini akan menembusi sempadan ini dalam dagangan jangka pendek.
AUD/USD
Di Australia, inflasi dianggap telah memuncak dan mula menurun, walaupun kadar pertumbuhan harga yang perlahan ke arah julat sasaran tidak tinggi. Ramalan untuk tindakan masa depan Reserve Bank of Australia (RBA) menunjukkan kenaikan kadar lain dari 4.35% hingga 4.60% pada Februari, dengan kadar ini dijangka dikekalkan hingga akhir tahun 2024, setelah itu penurunan akan bermula.
Berdasarkan ramalan ini, seseorang dapat memahami bagaimana spread hasil akan berubah. Ramalan untuk kadar Fed menunjukkan tidak ada kenaikan lebih lanjut, dan penurunan kadar dijangka bermula pada bulan Jun 2024. Oleh itu, sehingga bulan Jun, penyebaran akan memihak kepada dolar, maka ia akan mula mengecil, dan pada bulan November, hasil akan berkurangan. Senario ini tidak membayangkan pergerakan yang ketara dalam kedua-dua arah, dan dinamik sebenar bagi pasangan mata wang AUD/USD sebahagian besarnya akan mencerminkan prospek ekonomi dan hasil sebenar, menyesuaikan diri dengan inflasi.
Oleh kerana inflasi di A.S. perlahan lebih cepat daripada di Australia, dan sasarannya diharapkan dapat dicapai lebih cepat, dolar Australia pada dasarnya tidak mempunyai alasan yang kuat untuk mengukuh berbanding dolar AS, kecuali kemungkinan kenaikan harga komoditi. Memandangkan ramalan ekonomi global mencadangkan kelembapan, kami tidak menjangkakan peningkatan kukuh dalam permintaan komoditi yang boleh memberikan kelebihan tambahan kepada dolar Australia.
Berdasarkan pertimbangan ini, adalah logik untuk menganggap bahawa kenaikan semasa dalam AUD/USD secara umumnya adalah pembetulan, dan bukannya bersifat asas. Selepas mengikuti momentum, didorong oleh penilaian semula pelan kadar Fed, pasangan mata wang AUD/USD dijangka meneruskan penurunannya atau, sekurang-kurangnya, memasuki julat mendatar.
Seperti yang ditunjukkan dalam laporan CFTC, dolar Australia ternyata menjadi satu-satunya mata wang G10 yang mana kedudukan keseluruhannya bertambah buruk - kedudukan jual bersih AUD meningkat sebanyak 495 juta sepanjang minggu pelaporan kepada -5.112 bilion. Harga masih di atas purata jangka panjang, tetapi dinamik telah berubah menjadi negatif.
Pasangan mata wang AUD/USD terus meningkat, dan ia cenderung untuk melanjutkan pertumbuhan harga, tetapi pergerakan menaik boleh berakhir pada bila-bila masa. Kawasan 0.6690/6710, yang ditandakan sebagai sasaran dalam tinjauan sebelumnya, belum dicapai, dan masih relevan, tetapi kemungkinan kenaikan yang lebih kuat diragukan. Jangkakan percubaan untuk mencapai tahap 0.6690/6710; Walau bagaimanapun, penembusan kawasan ini adalah tidak mungkin. Senario yang lebih berkemungkinan ialah pengukuhan diikuti dengan penarikan semula. Sokongan terdekat dilihat terletak pada tahap 0.6525, diikuti oleh 0.6450/60. Dagangan mungkin dilanjutkan dalam sempadan yang ditentukan.
