Fed Tidak Tergesa-gesa untuk Memotong Kadar Faedah

Indeks saham AS mengakhiri sesi dagangan dalam zon negatif pada hari Khamis, didorong oleh kenyataan Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell, yang menyatakan bahawa kadar faedah tidak dijangka akan dipotong dalam masa terdekat. Menurut beliau, keadaan ekonomi semasa membolehkan Fed bertindak dengan cara yang seimbang, tanpa tergesa-gesa untuk melonggarkan dasar monetari.

Bercakap di satu acara di Dallas, Powell menekankan bahawa ekonomi AS terus menunjukkan pertumbuhan, tahap pekerjaan kekal stabil, dan inflasi masih melebihi sasaran 2%. Ini bermakna adalah penting untuk pihak pengawal selia bertindak dengan berhati-hati sebelum mengambil langkah untuk melonggarkan dasar.

Ramalan kadar telah diselaraskan

Berlatarkan kenyataan ini, harapan pelabur telah berubah dengan ketara. Walaupun terdapat beberapa pedagang yang masih bertaruh untuk potongan kadar 25 mata asas pada bulan Disember, kebarangkalian senario sedemikian telah menurun kepada 62%. Sehari sebelumnya, ia berada pada 76%, dan pada hari Rabu ia mencapai 82.5%, menurut data daripada alat CME FedWatch.

Indeks jatuh

Indeks utama Wall Street mengakhiri hari di zon merah. Dow Jones Industrial Average (.DJI) kehilangan 207.33 mata, atau 0.47%, untuk berakhir pada 43,750.86. S&P 500 (.SPX) yang lebih luas jatuh 36.21 mata, atau 0.60%, untuk berakhir pada 5,949.17. Nasdaq Composite (.IXIC) yang banyak dipenuhi teknologi jatuh 123.07 mata, atau 0.64%, untuk berakhir pada 19,107.65.

Data Inflasi

Kenyataan Powell datang sejurus selepas pelepasan data harga pengeluar. Indeks harga pengeluar Oktober untuk permintaan akhir meningkat 0.2% dari bulan sebelumnya, sejajar dengan jangkaan penganalisis. Walau bagaimanapun, kenaikan tahunan 2.4% adalah sedikit lebih tinggi daripada jangkaan, menambah kepada pendirian berhati-hati Fed.

Sesi dagangan hari Khamis menunjukkan bahawa jangkaan pelabur tidak selalu sesuai dengan realiti. Kenyataan Powell mengingatkan pasaran bahawa pelonggaran dasar mengambil masa, dan ketahanan ekonomi adalah matlamat utama pihak pengawal selia.

Tuntutan faedah berkurang

Bagi minggu berakhir 9 November, jumlah tuntutan pengangguran di Amerika Syarikat menurun sebanyak 4,000 kepada 217,000, mengambil kira pelarasan bermusim. Angka ini lebih rendah daripada ramalan penganalisis, yang menunjukkan kestabilan berterusan dalam pasaran buruh.

Inflasi tetap mencabar

"Lebih banyak data yang mengesahkan bahawa inflasi kekal melebihi sasaran 2%," kata Melissa Brown, pengarah urusan projek penyelidikan di SimCorp di New York.

Pakar itu juga menekankan bahawa walaupun data baru umumnya selari dengan jangkaan, pelabur sering berhenti untuk menganalisis situasi dengan lebih mendalam: "Kadang-kadang mereka bertanya, 'Apakah maksud sebenarnya?' Itu menambah ketidakpastian tentang bagaimana Fed akan bertindak balas selepas mesyuarat Disember."

Politik: Jangkaan Tarif

Selepas pilihan raya, pasaran mengalihkan fokus kepada tekanan inflasi berpotensi yang boleh timbul daripada perubahan dasar. Langkah-langkah yang dijangka, seperti kenaikan tarif yang dijanjikan oleh pentadbiran baru Presiden-terpilih Donald Trump, telah mula memberi kesan kepada sentimen.

Berhati-hati di Fed

Beberapa pegawai Rizab Persekutuan sekali lagi menumpukan perhatian kepada risiko inflasi, mempertimbangkan bila dan seberapa banyak untuk memotong kadar untuk mengelak tindak balas negatif.

Presiden Fed Richmond, Tom Barkin, berbunyi nada berhati-hati, menunjuk kepada kenaikan gaji daripada persetujuan kesatuan dan risiko lebih banyak tarif. Dia berkata bahawa itu boleh menyebabkan penggubal dasar mempertimbangkan semula keyakinan mereka bahawa inflasi adalah terkawal.

Industri Tertekan

Daripada 11 sektor utama dalam S&P 500, industri adalah yang paling terjejas. Subsektor industri (.SPLRCI) jatuh 1.7% pada hari itu, dengan kejatuhan terbesar datang dari saham pertahanan, yang sebelum mencatat keuntungan kukuh selepas pilihan raya.

Ketidakpastian Dihadapan

Penurunan dalam tuntutan pengangguran menunjukkan kestabilan pasaran buruh, tetapi ketidakpastian mengenai inflasi dan tindakan dasar terus memberi beban kepada pasaran. Peserta pasaran sedang menunggu lebih banyak keputusan Fed yang mungkin menentukan arah ekonomi dalam bulan-bulan akan datang.

Gergasi Pertahanan Merosot

Saham pertahanan utama RTX Corp (RTX.N) berakhir Khamis dengan turun 3.9%, mencapai paras terendah sejak 19 September. General Dynamics (GD.N) juga menyaksikan kejatuhan besar, jatuh 6.9% ke tahap terendah sejak 31 Oktober.

Disney Menyokong Dow

Dow berjaya mengimbangi beberapa kerugian ekoran peningkatan 6% dalam Walt Disney (DIS.N). Gergasi hiburan itu mengatasi jangkaan keuntungan suku tahunan Wall Street dan memberikan prospek positif untuk tahun-tahun akan datang, yang memperkukuhkan kedudukannya di pasaran.

Sektor Penggunaan Dibawah Tekanan

Sektor penggunaan penggunaan (.SPLRCD) adalah yang kedua paling rugi di antara semua sektor S&P 500, kehilangan 1.5%. Tekanan utama dalam sektor ini adalah pada pembuat kenderaan elektrik.

Saham Tesla (TSLA.O) jatuh 5.8%, manakala Rivian Automotive (RIVN.O) jatuh merugikan sebanyak 14.3% selepas penganalisis mengatakan potongan cukai $7,500 untuk pembeli kenderaan elektrik boleh dibatalkan dalam pembaharuan cukai yang dirancang oleh pentadbiran Trump yang baru.

Tapestry Pecah Rekod

Di tengah-tengah kemerosotan umum, beberapa syarikat menunjukkan peningkatan yang pantas. Tapestry (TPR.N), syarikat induk bagi jenama Coach, melonjak 12.8% ke tahap tertinggi sejak Julai 2013 selepas syarikat itu berkata ia menghentikan perjanjian $8.5 bilion dengan Capri Holdings (CPRI.N) selepas keputusan mahkamah AS.

Capri, sementara itu, juga menunjukkan peningkatan sebanyak 4.4% walaupun perjanjian itu dibatalkan.

Pasaran Campuran

Dagangan Khamis menyaksikan pergerakan kuat di seluruh sektor. Pembuat pertahanan dan kenderaan elektrik menghadapi tekanan, sementara Disney dan Tapestry muncul sebagai titik panas pertumbuhan. Pelabur terus memerhati perkembangan politik dan ekonomi dengan rapi, kerana ia boleh memberi kesan besar kepada aliran pasaran.

NYSE: Penurunan melebihi kenaikan

Di New York Stock Exchange (NYSE), bilangan saham yang berakhir hari dengan lebih rendah telah mengatasi yang meningkat, dengan nisbah 1.8 kepada 1. Walau bagaimanapun, terdapat 177 pencapaian tertinggi baharu dan 90 pencapaian terendah baharu selama 52 minggu lepas, menonjolkan gambaran yang pelbagai.

Nasdaq: Sentimen Menurun

Di Nasdaq, 1,362 saham meningkat, manakala 2,912 merosot. Nisbah penurunan kepada kenaikan adalah 2.14 kepada 1, menunjukkan penguasaan jelas sentimen negatif. S&P 500 mencatatkan 26 tinggi baharu dan 12 rendah baharu untuk tahun ini, manakala Nasdaq Composite mencatatkan 81 tinggi baharu dan 190 rendah baharu.

Aktiviti Dagangan Berat

Jumlah dagangan di bursa AS mencapai 15.34 bilion saham, jauh melebihi purata 13.68 bilion sepanjang 20 sesi lepas. Aktiviti sedemikian menunjukkan minat pelabur yang kuat meskipun terdapat ketidakstabilan pasaran.

Urusniaga Trump Mengubah Landskap

Laporan pendapatan suku ketiga mendedahkan langkah strategik dana lindung nilai. Fokus adalah pada sektor kewangan, Tesla, dan pengendali penjara swasta. Pelaburan ini, yang dikenali sebagai "Urusniaga Trump," menunjukkan sensitiviti tinggi terhadap peristiwa politik.

Sebelum pilihan raya, saham yang berkait dengan agenda politik Donald Trump mengalami turun naik yang ketara. Namun, selepas kemenangannya, aset ini mula menunjukkan pertumbuhan berterusan, memenuhi jangkaan pelabur.

Ketidakpastian dan Aliran

Pasaran AS terus menyesuaikan diri dengan perubahan politik dan data makroekonomi. Peningkatan dalam aktiviti di tengah-tengah sebilangan besar saham jatuh menonjolkan ketidakpastian yang mendominasi peserta pasaran. Sementara itu, pelaburan strategik dalam "urusan Trump" mengesahkan bahawa politik kekal sebagai pemacu kuat untuk sektor-sektor tertentu dalam ekonomi.

Fokus Kewangan

Bridgewater Associates, Coatue Management dan D1 Capital Partners adalah antara dana lindung nilai yang meningkatkan pelaburan mereka dalam saham bank selepas pilihan raya AS. Kemenangan Donald Trump telah meningkatkan jangkaan pelonggaran peraturan dalam industri kewangan, yang menjadi pemangkin untuk pertumbuhan dalam sektor perbankan, menurut dokumen yang diterbitkan pada hari Khamis.

Bridgewater: mempertaruhkan pemain besar

Bridgewater Associates, yang diasaskan oleh Ray Dalio, mengakhiri bulan September dengan mengukuhkan kedudukan dalam gergasi kewangan Goldman Sachs (GS.N), Morgan Stanley (MS.N), Wells Fargo (WFC.N), Bank of New York Mellon (BK.N), dan Citigroup (C.N). Langkah terkini dana ini adalah untuk mencipta kedudukan dalam Bank of America (BAC.N).

Pertaruhan terbesar Bridgewater adalah pada Wells Fargo, yang mana pegangan dalam portfolio dinilai pada $79.6 juta pada akhir September.

Indeks Bank Meningkat

Indeks KBW, yang mengukur kesihatan sektor perbankan, telah meningkat sekitar 17% sejak akhir September dan telah memperoleh kira-kira 12% sejak pilihan raya 5 November. Angka-angka ini menggariskan jangkaan positif pasaran yang berkait dengan perubahan polisi.

Ketelusan Portfolio dalam Retrospektif

Adalah penting untuk diperhatikan bahawa data kedudukan dana adalah berdasarkan laporan 13-F, yang meliputi portfolio sehingga 30 September. Laporan ini adalah alat yang jarang digunakan untuk menganalisis pegangan dana lindung nilai, yang secara amnya lebih suka menjaga strategi mereka secara rahsia. Namun, mereka tidak mencerminkan perubahan yang mungkin telah terjadi selepas tarikh tersebut.

D1 Capital: Pertaruhan Bank of America

D1 Capital Partners, yang diketuai oleh Dan Sundheim, juga menonjol dengan pelaburan besarnya dalam sektor perbankan. Sehingga 30 September, dana ini memperoleh pegangan pertamanya dalam Bank of America, bernilai $174.9 juta, menurut laporan tersebut.

Bank: Aset Menguntungkan di Tengah Perubahan Politik

Pilihan raya AS bukan sahaja mempengaruhi hala tuju politik negara, tetapi juga menjadi faktor penting bagi pasaran. Sektor perbankan, disokong oleh jangkaan pelonggaran peraturan, menjadi tumpuan bagi pemain besar seperti Bridgewater dan D1 Capital. Namun, persoalan tetap mengenai sama ada mereka akan bertahan selepas pilihan raya, menekankan kepentingan pemantauan lebih lanjut terhadap strategi ini.

Penyusunan Semula Gergasi Teknologi

Coatue Management telah menyeimbangkan semula strateginya, dengan memotong pegangan besarnya dalam Meta Platforms (dilarang di Rusia) dan Nvidia (NVDA.O). Walau bagaimanapun, dana ini telah mengukuhkan portfolio pelaburannya dengan perolehan baru, termasuk 2.7 juta saham KKR (KKR.N) bernilai $355 juta dan 195,969 saham Blackstone (BX.N) bernilai kira-kira $30 juta.

Dana Ekuiti Persendirian Menang

KKR dan Blackstone, pemain terkemuka dalam pengurusan dana ekuiti persendirian, boleh mendapat manfaat daripada kebangkitan semula aktiviti perjanjian. Pertumbuhan mantap syarikat-syarikat ini telah menarik perhatian dana lindung nilai besar seperti Coatue Management.

Tesla: Hubungan Politik

Beberapa dana lindung nilai terus melabur besar dalam Tesla (TSLA.O) kerana hubungan rapat Elon Musk dengan pentadbiran Trump. Saham tersebut telah mencatatkan keuntungan mengagumkan lebih daripada 28% sejak 5 November. Musk dilihat sebagai figura utama dalam mendorong inisiatif kerajaan yang bertujuan untuk meningkatkan kecekapan teknologi.

Nissan: Kecenderungan Aktivis

Saham Nissan Motor (7201.T) meningkat 6% dalam dagangan pagi Tokyo pada hari Jumaat selepas laporan dalam Diamond Online melaporkan bahawa pelabur aktivis Oasis Management telah memperoleh pegangan dalam syarikat tersebut.

Saham Nissan juga meningkat awal minggu ini selepas dilaporkan bahawa entiti yang berkaitan dengan Effissimo Capital Management telah memperoleh pegangan dalam pengeluar kereta tersebut. Gerakan aktivis ini merangsang spekulasi tentang kemungkinan perubahan kepada struktur korporat dan strategi syarikat.

Fokus Baharu dalam Pelaburan

Pergeseran tumpuan dana besar seperti Coatue Management ke arah gergasi pelaburan, serta kedudukan aktif dalam Tesla dan Nissan, menonjolkan perubahan dalam pasaran. Para pelabur sedang menyesuaikan diri dengan perubahan politik dan ekonomi dengan bertaruh pada sektor-sektor dan syarikat-syarikat yang menjanjikan.

Peningkatan Minat Terhadap Tesla

Hedge fund terus meningkatkan pelaburan mereka dalam pembuat kereta elektrik Tesla. Third Point membuka posisi baru dengan membeli 400,000 saham syarikat itu, dan Viking Global memperoleh 436,272 saham. Coatue Management, pula, meningkatkan pegangannya dalam Tesla sebanyak 36.4%, menjadikan jumlah keseluruhan saham kepada 2.2 juta. Pada akhir September, pelaburan ini dianggarkan bernilai $584.5 juta.

Geo Group: Pertaruhan Yang Tidak Disangka

Discovery Capital Management, yang terkenal dengan strategi makroekonomi, membuka kedudukan baru dalam Geo Group Inc (GEO.N), dengan membeli 387.1 juta saham. Geo Group mengendalikan penjara swasta dan pusat tahanan, menjadikannya sangat menarik di tengah-tengah perubahan politik di Amerika Syarikat.

Politik Sebagai Pemacu

Saham dalam tempoh selepas pilihan raya telah melonjak lebih daripada 84%. Peningkatan ini didorong oleh janji Donald Trump untuk menindak imigresen haram, yang boleh meningkatkan permintaan untuk pusat tahanan. Jangkaan ini telah menjadi kunci untuk menarik minat daripada pelabur utama.

Bertaruh pada Masa Depan

Keputusan hedge fund mencerminkan keyakinan mereka terhadap prospek pertumbuhan syarikat yang berkait rapat dengan politik dan teknologi tinggi. Kenaikan dalam Tesla menegaskan kepercayaan mereka terhadap kejayaan revolusi kenderaan elektrik, sementara pilihan Geo Group menunjukkan perhatian mereka kepada syarikat yang berada pada persimpangan antara perniagaan dan politik.