Struktur gelombang pada carta 4 jam EUR/USD kini berisiko berkembang menjadi formasi yang lebih kompleks. Pada 25 September tahun lalu, satu struktur menurun baharu mula terbentuk dalam corak impulsif lima gelombang. Tiga bulan lalu, satu corak pembetulan menaik pula bermula, yang seharusnya terdiri daripada sekurang-kurangnya tiga gelombang. Struktur gelombang pertama agak jelas, justeru saya masih menjangkakan gelombang kedua akan mengambil bentuk yang lebih ketara. Namun, saiznya kini sudah terlalu besar hingga wujud risiko sebenar bahawa susunan gelombang mungkin berubah secara ketara.
Latar belakang fundamental masih cenderung menyokong penjual berbanding pembeli, sekurang-kurangnya dari sudut data ekonomi. Kesemua laporan dari Amerika Syarikat dalam beberapa bulan kebelakangan ini menunjukkan satu perkara—ekonomi tidak menghadapi masalah serius dan tidak menunjukkan tanda-tanda kelembapan yang membimbangkan. Namun, keadaan ini boleh berubah secara drastik pada tahun 2025 disebabkan dasar Donald Trump. Rizab Persekutuan mungkin akan menurunkan kadar faedah lebih banyak daripada yang dijangka, manakala tarif dan langkah balas boleh menjejaskan pertumbuhan ekonomi. Jika bukan kerana perkembangan semasa, saya masih menjangkakan euro akan menyusut dengan kebarangkalian 90%. Namun begitu, kebarangkalian itu masih kekal.
Pasangan EUR/USD hanya jatuh beberapa puluh mata pada hari Selasa—satu pergerakan kecil bagi dolar yang sepatutnya kukuh. Semalam, inflasi di Jerman menurun kepada 2.2% tahun ke tahun. Hari ini, inflasi di zon euro turut menurun ke paras 2.2%. Laporan-laporan ini menunjukkan bahawa tiada keperluan mendesak untuk ECB menghentikan dasar pelonggaran monetarinya. Sememangnya, ECB kini lebih berhati-hati terhadap tarif yang dicadangkan oleh Trump, yang perinciannya mungkin diumumkan hari ini atau esok. Ahli ekonomi sudah pun mengira bahawa harga hampir semua jenis kenderaan di dunia akan meningkat akibat duti baharu AS—termasuk kenderaan yang dihasilkan di Amerika sendiri. Ini bermaksud peningkatan harga dan percepatan inflasi, terutamanya bagi barangan berharga tinggi. Maka, kebimbangan terhadap kebangkitan semula inflasi pengguna adalah berasas—bukan sahaja di EU, tetapi juga di AS dan seluruh dunia. Persoalan besarnya ialah: setinggi manakah inflasi akan meningkat, dan apakah lagi tarif lain yang akan diumumkan oleh Trump?
Pada pandangan saya, pasaran kini sedang bergelut dengan terlalu banyak faktor dan kemungkinan perubahan ekonomi masa hadapan. Dengan ketidaktentuan yang sebegitu besar, pasaran tidak tergesa-gesa untuk membentuk kedudukan baharu. Permintaan terhadap dolar meningkat secara perlahan, tetapi ini mungkin berpunca daripada pengambilan untung ke atas kedudukan jual dolar yang telah terkumpul dalam beberapa bulan kebelakangan. Gambaran gelombang masih menunjukkan kesinambungan aliran menurun—namun untuk membeli dolar, pasaran memerlukan alasan yang jelas. Dan apakah alasan itu jika Trump terus mengancam, mengenakan tarif, membuat tuntutan dan mengeluarkan ultimatum?
Walau bagaimanapun, saya tidak mahu mengabaikan analisis gelombang sepenuhnya, maka saya tetap menjangkakan penurunan pasangan ini akan berterusan.
Kesimpulan Umum
Berdasarkan analisis EUR/USD ini, saya menyimpulkan bahawa pasangan ini sedang meneruskan pembentukan segmen aliran menurun—namun dalam masa terdekat, ia berkemungkinan beralih kepada arah menaik. Satu lonjakan baharu euro ke atas boleh mengubah keseluruhan struktur gelombang yang sedang terbina. Memandangkan latar belakang berita ketika ini bercanggah dengan kiraan gelombang, saya tidak dapat mengesyorkan sebarang penjualan pasangan ini, walaupun paras semasa kelihatan sangat menarik untuk kedudukan jual—jika corak gelombang sedia ada kekal sah. Segalanya akan bergantung kepada sejauh mana kuatnya reaksi pasaran terhadap dasar tarif Trump dan apakah lagi tarif tambahan yang mungkin diperkenalkan oleh presiden Republikan tersebut.
Pada skala gelombang yang lebih tinggi, corak telah beralih kepada struktur impulsif. Satu siri gelombang menurun jangka panjang yang baharu berkemungkinan akan terbentuk, walaupun latar belakang berita—khususnya yang didorong oleh Trump—berpotensi untuk mengubah sepenuhnya jangkaan pasaran.
Prinsip Utama Analisis Saya:
- Struktur gelombang harus mudah dan jelas. Struktur kompleks sukar untuk didagangkan dan sering menyebabkan semakan.
- Jika anda tidak pasti tentang keadaan pasaran, lebih baik tunggu.
- Tidak pernah ada kepastian 100% dalam arah pasaran. Sentiasa gunakan pesanan Henti Rugi (SL) untuk perlindungan.
Analisis gelombang boleh digabungkan dengan jenis analisis dan strategi dagangan lain.
