empty
03.03.2025 11:20
Отчет CFTC: инвесторы активно закрывают длинные позиции по USD

Опубликованный в пятницу отчет CFTC показал неожиданно мощный импульс к распродажам доллара, совокупная спекулятивная длинная позиция по USD против основных валют сократилась сразу на 8,2 млрд, до 15.4 млрд.

Наиболее сильные изменения произошли по иене и евро, каждая из этих валют добавила более 3 млрд. в общее позиционирование против доллара, по остальным валютам изменения скромнее. И если по иене такие изменения ожидались, то по евро сокращение короткой позиции вдвое – это неожиданность. Возможно, инвесторы реагируют на вероятное снижение геополитического противостояния на континенте после успешных переговоров США и России в Эль-Рияде, но, как бы то ни было, главный вывод состоит в том, что доллар стремительно теряет бычий импульс.

Изменились и ожидания по ставке ФРС. Рынок фьючерсов, по данным СМЕ, видит теперь три снижения ставки в текущем году, доходность 10-летних облигаций снизилась почти до 3-месячного минимума, что никак не добавляет уверенности быкам.

Реакция рынков на первые шаги администрации Трампа выглядит несколько странной. Вместо того чтобы опасаться возобновления роста инфляции (то, что новая экономическая политика Трампа является про-инфляционной, не писал только ленивый), а значит, и удержания процентных ставок на высоком уровне, рынок внезапно сосредоточился на перспективах ослабления экономики и прихода рецессии. Прогнозы по ставке ФРС изменились в пользу более агрессивного снижения, то есть рынок исходит из того, что угроза инфляции стала слабее, а не сильнее.

Тарифная война, на первый взгляд, должна принести пользу экономике США. Министр финансов Скотт Бессент после эпического финала визита украинской делегации заявил, что тарифы, вероятно, принесут существенный доход бюджету, и это крайне важно. Как считает бюджетный комитет Конгресса, дефицит федерального бюджета в 2025 г. составил 1.9 трлн долл., а к 2035 г. может вырасти до 2.7 трлн. Закрытие дефицита требует новых заимствований, а рост госдолга в условиях высоких ставок все больше увеличивает дефицит бюджета.

Замкнутый круг, который стремится разорвать новая администрация США – снизить расходы, в первую очередь военные, повысить доходы через введение новых пошлин и создать условия для бизнеса, чтобы ускорить рост капитализация предприятий, а значит и сбор налогов. В эту стратегию вписывает рост фондовых индексов как следствие новой экономической политики.

Угроза для доллара вследствие формирования новой политической конфигурации в первую очередь заключается в снижении общей напряженности, что снизит спрос на него как защитную валюту, и в росте спроса на рисковые активы. Для доллара такие изменения носят медвежий оттенок, поэтому реакция инвесторов понятна. Но если тарифная война не приведет к ожидаемому результату, то на первый план выйдут и другие угрозы, такие как рост инфляции и угроза рецессии. В этом случае фондовый рынок также подвергнется давлению, но пока об такой перспективе предметно рассуждать слишком рано.

Мы по-прежнему придерживаемся бычьего взгляда на перспективы фондового индекса S&P500. Да, доллар может пострадать от снижения напряженности, в первую очередь из-за позитивных ожиданий по евро, но фондовые индексы имеют хорошие перспективы для роста. Слабый доллар означает рост фондового рынка, такая закономерность давно известна и имеет убедительные объяснения.

Угроза рецессии в США стала выше, это факт, но развитие негативных тенденций возможно в том случае, если растущая слабость экономики будет усилена, а не купирована. Команда Трампа видит решение в том, чтобы создать для бизнеса наиболее благоприятные условия и способствовать возрождению промышленного потенциала США, что неизбежно должно привести и к росту фондовых индексов.

Неделей ранее мы видели поддержку для S&P500.около уровня 5900, индекс сходил чуть ниже, но остался выше технически значимого уровня 5760. Ожидаем возобновления роста в направлении 6200/6300, на текущий момент это основная цель.

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Доллар США. Превью недели.

Америка на следующей неделе будет вновь поставщиком номер 1 по новостям. Даже не экономические новости будут стоять на первом месте, и не заседание ФРС. А новости, касающиеся Дональда Трампа

Александр Днепровский 18:57 2025-03-16 UTC+2

Британский фунт. Превью недели.

Британский фунт в преддверии новой недели находится в прекрасном настроении. Слабые британские отчеты никак не повлияли на его силу и на желание рынка сохранять высокий спрос на инструмент. Дональд Трамп

Александр Днепровский 17:14 2025-03-16 UTC+2

Евровалюта. Превью недели.

Европейской валюте добра сейчас точно искать не нужно. Потому что от добра добра не ищут. Спрос на евро растет даже без экономического фона, который остается для евро весьма противоречивым

Александр Днепровский 16:22 2025-03-16 UTC+2

EUR/USD. Превью недели. Всё внимание – на ФРС

После резкого 500-пунктного ценового взлёта пара eur/usd фактически залегла в дрейф, в ожидании очередного инфоповода. На прошлой неделе покупатели пары попытались закрепиться в рамках 9-й фигуры, но тщетно – продавцы

Ирина Манзенко 12:30 2025-03-16 UTC+2

26 млрд экспорта из США в ЕС теперь под тарифами

Как я уже говорил, Европейский союз является весомым игроком на политической карте мира, поэтому не может себе позволить быть сторонним наблюдателем уничтожения собственной экономики. Экономика США близка к стагнации, чуть

Александр Днепровский 13:44 2025-03-15 UTC+2

EUR/USD. Итоги недели. Замедление инфляции в США, угрозы Трампа и предотвращение шатдауна

Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,0879 – то есть почти на 40 пунктов выше цены открытия (1,0840). С одной стороны, это свидетельствует о том, что покупатели eur/usd выдохлись

Ирина Манзенко 13:09 2025-03-15 UTC+2

Германия столкнется с рецессией в этом году

Слухи о начале торговой войны между США и ЕС набирают обороты. Дональд Трамп регулярно говорит о том, что весь мир наживается на Штатах и настало время это исправить. Безусловно

Александр Днепровский 13:01 2025-03-15 UTC+2

На что обратить внимание 17 марта. Разбор фундаментальных событий для новичков

Макроэкономических событий на понедельник запланировано крайне мало. По сути, можно отметить только отчет по розничным продажам в США. Однако следует напомнить, что рынок уже две недели практически никак не реагирует

Станислав Полянский 07:00 2025-03-15 UTC+2

Снижение евровалюты в конце недели объяснимо

Иногда лично у меня складывается впечатление, что аналитики не прогнозируют, а объясняют. Объясняют те движения, которые уже случились. Для меня непонятно, какой в этом смысл, если главная цель любого участника

Александр Днепровский 19:03 2025-03-14 UTC+2

GBP/USD. Фунт игнорирует слабые данные по ВВП Великобритании

Опубликованные сегодня данные по росту экономики Великобритании оказались не на стороне британской валюты. Почти все компоненты релиза вышли в «красной зоне», недотянув до прогнозных значений. Реагируя на эту публикацию, продавцы

Ирина Манзенко 13:12 2025-03-14 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.