Валютная пара EUR/USD в течение среды вновь большую часть дня простояла на одном месте. Даже на иллюстрации ниже отлично видно, что волатильность в последнее время достаточно «низкая», но еще и снижается. Странно, казалось бы, настало то время, когда доллар абсолютно закономерно(на первый взгляд) может лететь в пропасть. Но рынок в последние несколько недель абсолютно не спешит избавляться от американской валюты. Если кто-то не помнит, то против евровалюты доллар США растет же 16 лет, что отлично видно на месячном ТФ. Мы и раньше говорили о том, что для слома такого мощного тренда, нужны более веские причины, чем пошлины Трампа. Более того, полгода назад начался новый нисходящий тренд на дневном ТФ, а весь рост евровалюты(каким бы сильным он не казался) – это коррекция в рамках нисходящего тренда.
Давайте теперь более подробно остановимся на том, насколько сильно и как долго дешевел доллар. По сути, львиная часть падения американской валюты пришлась на три дня – 3, 4, 5 марта. Именно в эти дни доллар США упал на 400 пунктов. Если вычеркнуть этот «шторм», то доллар упал на 360 пунктов за 3(!!!) месяца коррекции против роста на 1040 пунктов. Поэтому первый вывод очевиден – если бы не пошлины Трампа, такой мощной коррекции никто бы не увидел.
Далее можно порассуждать на тему, насколько закономерным было падение доллара. Бесспорно, пошлины Трампа ударят по американской экономике. Но они также ударят и по европейской, и по британской, и по мировой. Таким образом, чего опасаются трейдеры? Американская экономика растет на 2-3% каждый квартал стабильно. Европейская экономика растет на 0,1-0,3% в квартал в лучшем случае. Если европейская экономика замедлится, то это рецессия. Если американская замедлится, то это в лучшем случае стагнация.
Таким образом, рынок отработал воинственные и протекционистские действия Трампа, но дальше-то какие у него основания для продаж доллара? Также стоит вспомнить, что ЕЦБ продолжает снижать ключевые ставки на каждом заседании с лета прошлого года. ФРС снизила свою ставку всего лишь 4 раза, а в 2025 году может взять паузу. Это вполне реалистичный сценарий, потому что действия Трампа разгонят инфляцию по всему миру. Только инфляция в ЕС составляет 2,2%, а в США – 2,8%. Таким образом, банальный анализ показывает, что ЕЦБ может продолжать смягчение монетарной политики, а ФРС нужно держать ставку на текущем уровне, если она не хочет нового скачка инфляции, с которым справится можно будет только новым повышением ставок. Но как повышать ставки, если экономика в ближайший год будет замедляться?
Мы по-прежнему считаем, что у доллара более высокие шансы на рост в 2025 году, а у евровалюты нет четкого фундамента для долгосрочного восходящего тренда.
Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 3 апреля составляет 78 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0774 и 1,0930 в четверг. Старший канал линейной регрессии развернулся вверх, но глобальная нисходящая тенденция не отменилась, что следует из старших ТФ. Индикатор CCI в последнее время не посещал область перекупленности или перепроданности.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0742
S2 – 1,0620
S3 – 1,0498
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0986
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 3 апреля. Пошлины Трампа надоели рынку.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 3 апреля.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 3 апреля.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает корректироваться. В последние месяцы мы постоянно говорим о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, и на данный момент ничего не поменялось. У доллара по-прежнему нет причин для среднесрочного падения, кроме Дональда Трампа. Но Дональд Трамп вполне может толкать доллар вниз самостоятельно, потому что практически все остальные факторы игнорируются. Короткие позиции остаются гораздо более привлекательными с целями 1,0315 и 1,0254, но в данное время крайне сложно сказать, завершен ли рост «на Трампе». Если вы торгуете на «голой» технике, то длинные позиции можно рассматривать при расположении цены выше мувинга с целями 1,0864 и 1,0930.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
