empty
08.07.2022 08:40
Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели

Под фундаментальным анализом понимается такой метод прогнозирования рыночной стоимости инструмента финансового рынка (валюты, драгметалла, сырьевого товара, акции и т.д.), который позволяет сделать среднесрочный (недели, месяцы) или долгосрочный прогноз для принятия решения по инвестированию в данный инструмент (подробнее см. «Фундаментальный анализ как метод анализа финансового рынка»).

К одним из основных макроэкономических показателей при фундаментальном анализе можно отнести следующие:

1. Кредитно-денежная политика центрального банка страны-эмитента валюты или инструментов ее фондового рынка;

2. Валовый внутренний продукт (ВВП);

3. Динамика рынка труда (уровень безработицы, рост зарплаты работников и числа новых рабочих мест);

4. Инфляционные показатели (индексы потребительских цен и отпускных цен производителей товаров, уровень розничных продаж)

Изображение больше не актуально

Инфляционные показатели

1. Наиважнейшую роль в определении перспектив и динамики движения финансовых инструментов, эмитированных в той или иной стране, играет оценка уровня и темпа инфляции в этой стране. При проведении фундаментального анализа в части изучения динамики инфляции используется ряд показателей. К основным из них относятся индексы потребительских цен и отпускных цен производителей товаров, уровень розничных продаж. В целом инфляцию можно определить, как устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике. Обратный процесс называется дефляцией.

Индекс потребительских цен (CPI) является ключевым показателем инфляции и индикатором изменений покупательских трендов. Этот показатель измеряет изменение во времени стоимости набора продовольственных, непродовольственных товаров и услуг, потребляемых средним домохозяйством (т.е. стоимости «потребительской корзины»). Простота и понятность методологии его расчета делают индекс потребительских цен основным индикатором инфляции и показателем динамики стоимости жизни населения.

В случае роста показателя (CPI) говорят о повышении инфляции, при уменьшении индекса – о ее снижении. Высокая инфляция означает понижение покупательной способности населения и доходов всех экономических субъектов, что негативно отражается на спросе, экономическом росте, уровне жизни населения, настроениях в обществе. Это отрицательно влияет на сбережения, потребление, производство, инвестиции и в целом, т.е. на условия для устойчивого развития экономики.

Существенный рост индекса потребительских цен (CPI) является признаком того, что инфляция становится дестабилизирующим фактором для экономики, и потенциально может спровоцировать национальный центральный банк на ужесточение монетарной политики и финансовой политики, что выражается в укреплении национальной валюты.

2. Одним из инструментов борьбы с высокой инфляцией является повышение центральным банком страны уровня процентной ставки. Обычно, это оказывает позитивное воздействие на национальную валюту, т.к. делает ее более дорогой, в том числе для национальных коммерческих банков. В случае роста процентной ставки инвестиции, как правило, перетекают из защитных активов (драгметаллов, гособлигаций и др.) в национальную валюту.

Например, в случае с золотом рост процентной ставки в США, делает его более дорогим для держателей других валют, т.к. цены на золото деноминированы в американских долларах, и стоимость его приобретения и хранения растет. Поэтому повышение процентной ставки в США сопровождается снижением котировок цен на золото, и наоборот.

3. Дефляция – это обратный процесс и, пожалуй, еще опаснее инфляции, по крайней мере, для производителя и для финансовой системы страны.

Если в случае роста инфляции центральный банк страны прибегает к повышению процентной ставки, то в случае устойчивой дефляционной тенденции национальный центральный банк уменьшает процентную ставку, что негативно отражается на стоимости национальной валюты.

Также для поддержания экономики страны центральный банк может запустить, так называемую, «программу количественного смягчения», при которой активы национального фондового рынка и гособлигации выкупаются за счет дополнительной эмиссии денег, т.е. «запуска печатного станка». Это также ведет к снижению стоимости национальной валюты.

Таким образом, из вышесказанного можно сделать вывод, что для инвестора крайне важно следить за публикацией (как правило, раз в месяц) показаний данного индикатора инфляции (индекса потребительских цен (CPI)). Рост данного индекса обычно сопровождается укреплением национальной валюты и снижением стоимости рискованных инструментов фондового рынка (акций компаний), и наоборот.

См. также

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Юрий Толин
© 2007-2025
Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Юрий Толин
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Доллар ведет охоту на ведьм

И волки сыты, и овцы целы. Поклонники доллара США рады тому, что американская инфляция ускорилась в июне. И что у ФРС не будет оснований для снижения ставки по федеральным фондам

Игорь Ковалев 15:51 2025-07-15 UTC+2

Давление на фунт нарастает

Поступающие из Великобритании макроэкономические данные выглядят откровенно слабо. ВВП в мае неожиданно показал снижение на 0.1% вместо прогнозируемого роста на ту же величину. Дефицит торгового баланса вырос выше прогнозов, промышленное

Евгений Климов 14:20 2025-07-15 UTC+2

Отчет по инфляции даст доллару направление

Совокупная короткая позиция по доллару США против основных валют по итогам отчетной недели составила -18.6 млрд, третью неделю сохраняется относительная стабильность, доллар перестал распродаваться, но и обратного движения пока

Евгений Климов 13:35 2025-07-15 UTC+2

GBP/USD. Фунт в ожидании CPI

Фунт в паре с долларом вчера обновил трехнедельный ценовой минимум, обозначившись на отметке 1,3421, на фоне почти пустого экономического календаря. По большому счёту, пара двигалась по инерции пятничных торгов, когда

Ирина Манзенко 12:47 2025-07-15 UTC+2

GBP/USD: основания для дальнейшего снижения

Сегодня в центре внимания участников рынка находится публикация (в 12:30 GMT) индексов потребительских цен в США. Эти данные важны как для ФРС, так как помогут оценить влияние тарифов на инфляцию

Юрий Толин 12:10 2025-07-15 UTC+2

AUD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Позитивный отчёт о ВВП Китая благоприятствует австралийскому доллару

Сегодня, во вторник, в период европейской сессии кросс-курс AUD/JPY достиг круглого уровня 97,00. Иена продолжает показывать относительную слабость на фоне растущих ожиданий, что Банк Японии не станет повышать процентные ставки

Ирина Янина 12:07 2025-07-15 UTC+2

EUR/USD. Анализ цен. Прогноз. Пара EUR/USD отыграла многонедельный минимум на фоне снижения опасений по поводу угроз Трампа ввести пошлины

Сегодня во вторник пара EUR/USD набирает положительную динамику, отыгрывая более чем двухнедельное падение на фоне угрозы президента США Дональда Трампа ввести пошлины. В субботу Трамп объявил о планах повысить тарифы

Ирина Янина 11:47 2025-07-15 UTC+2

Рост инфляции в Америке уменьшит вероятность снижения ставок ФРС (есть вероятность возобновления роста пары USD/CAD и криптовалюты Bitcoin)

Пока президент Д. Трамп продолжает играть в любимую игру под названием «сделаем Америку снова великой», участники рынка подсчитывают, во что им и мировой экономике в совокупности с американской обойдутся торговые

Виктор Василевский 09:47 2025-07-15 UTC+2

Рынок вырвется из клетки

Где-то в глубине души рынки верят, что тарифы окажутся инфляционным фактором. Однако без подтверждения со стороны официальной статистики инвесторы не готовы продавать S&P 500. Они привыкли к тарифной драме

Игорь Ковалев 09:03 2025-07-15 UTC+2

Европейский союз завершил подготовку второго списка контрмер

Европейский союз завершил подготовку второго списка контрмер против американских товаров на общую сумму 72 млрд евро. Этот шаг стал ответом на сохраняющуюся торговую напряженность между ЕС и США, вызванную

Павел Власов 08:44 2025-07-15 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.