empty
12.03.2024 09:09
Нефть сыграет на слабости доллара

Несмотря на рост на 7% с начала года, котировки Brent в течение последних пяти недель стабилизировались вокруг отметки $82,5 за баррель. Кувейт называет такую ситуацию здоровой с точки зрения спроса, а критики отмечают, что дальнейшие сокращения добычи со стороны ОПЕК+ приведут к тому, что она будет управлять своим самым маленьким кусочком нефтяного рынка. По оценкам Rystad Energy, в июне доля Альянса в мировой добыче сократится до 34%. Речь идет о самом низком показателе с момента его основания в 2016. Для сравнения, в 2022 удельный вес составлял 38%.

После того как страхи по поводу перебоев в поставках из-за нападений хуситов в Красном море утихли, спреды между близлежащими контрактами по Brent и WTI стали стремительного сокращаться, а волатильность рынка черного золота упала до минимальных отметок с 2021.

Динамика спредов по фьючерсным контрактам на нефть

Изображение больше не актуально

Снижение дифференциала свидетельствует о более «медвежьем» рынке, чем ранее, однако североморский сорт сохраняет склонность к консолидации. Его поддерживают пролонгация обязательств ОПЕК+ по сокращению добычи, замедление производства нефти в США, устойчивость американской экономики к высоким ставкам ФРС, признаки восстановления европейского ВВП, а также рост спроса на черное золото со стороны Китая.

В январе-феврале импорт нефти Поднебесной подскочил на 5,1% г/г до 10,74 млн б/с. Тем не менее обольщаться по этому поводу «быкам» по Brent не стоит. Вполне вероятно, что скачок интереса к черному золоту был связан с празднованиями Лунного нового года. В последующем следует ожидать замедления показателя.

Динамика волатильности рынка нефти

Изображение больше не актуально

К негативу стоит отнести увеличение экспорта иранской нефти до самого высокого уровня с тех пор, как в 2018 45-й президент США Дональд Трамп отказался от ядерной сделки с Тегераном и вновь ввел санкции.

Поддержку «быкам» по Brent оказывает ослабление американского доллара против основных мировых валют. После того как Джером Пауэлл заявил, что момент снижения ставки по федеральным фондам близок, а статистика по рынку труда США продемонстрировала замедление экономики и инфляционного давления, позиции «американца» начали выглядеть уязвимыми. Тем более что ЕЦБ и Банк Англии не торопятся с ослаблением денежно-кредитной политики, а Банк Японии и вовсе намерен ее ужесточать.

Изображение больше не актуально

Новым ударом по доллару может стать дальнейшее развитие дезинфляционных процессов в Штатах. Если данные по потребительским ценам и базовой инфляции выйдут в соответствии с прогнозами, на рынок вернутся слухи о старте монетарной экспансии ФРС в мае, что пошлет индекс USD в нокаут. Номинированная в американской валюте нефть извлечет из этого выгоду.

Технически на дневном графике Brent имеет место консолидация в диапазоне $81,5-84 за баррель. Пробой его нижней границы оказался ложным, поэтому у трейдеров появилась возможность сформировать длинные позиции в случае возвращения котировок выше справедливой стоимости, на $82,65.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Китай не согласен с США

Конец прошлой недели был ознаменован множеством различных событий. Все – так или иначе связаны с торговой войной. Напомню, что сначала Апелляционный суд отменил постановление Торгового суда об отмене пошлин, введенных

Александр Днепровский 19:52 2025-06-02 UTC+2

Трамп: отменять пошлины нельзя

Дональд Трамп будет бороться за «свои пошлины» до самого конца. Или до победы. Напомню, что судебные тяжбы для нынешнего президента США не в новинку. Еще во времена своего первого президентского

Александр Днепровский 19:50 2025-06-02 UTC+2

EUR/USD. Доллар снова в опале

Пара евро-доллар снова штурмует 14-ю фигуру. Это далеко не первая попытка, предпринятая покупателями eur/usd за последние два месяца. В конце апреля трейдеры даже обозначились в области 15-й фигуры, достигнув отметки

Ирина Манзенко 17:24 2025-06-02 UTC+2

Евро вновь пытается возобновить рост

В четверг ЕЦБ проводит очередное заседание по кредитно-денежной политике, ожидается, что ставка будет снижена на 25п с текущих 2.4% до 2,15%. Пока причин сомневаться в таким исходе заседания

Евгений Климов 16:19 2025-06-02 UTC+2

Евро приближается к финишу

Все когда-нибудь заканчивается. И хорошее, и плохое. Можно долго дискутировать, позитив ли для евро снижение ставки по депозитам ЕЦБ или негатив? Однако тот факт, что цикл монетарной экспансии подходит

Игорь Ковалев 14:43 2025-06-02 UTC+2

Инфляция в Японии не замедляется

Индекс потребительских цен в регионе Токио чуть замедлился в мае, показав снижение с 3.5% г/г до 3.4%, однако базовый индекс без учета цен на продукты питания и энергоносители вырос

Евгений Климов 13:47 2025-06-02 UTC+2

Биткойн продают на раз, два, три

Пока рынок обсуждает, как повлияет законодательство о стейблкойнах, возобновление тарифных угроз Дональда Трампа ухудшает глобальный аппетит к риску и способствует падению котировок BTC/USD. После 50%-го ралли от уровней апрельского

Игорь Ковалев 13:37 2025-06-02 UTC+2

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Японская иена демонстрирует превосходство

На текущий момент японская иена продолжает демонстрировать превосходство по отношению к доллару США, что приводит к движению пары USD/JPY ниже круглого уровня 143,00. Ожидания того, что Банк Японии вновь повысит

Ирина Янина 13:17 2025-06-02 UTC+2

USD/JPY. И снова на юг!

Пара доллар-иена снова развернулась на юг, реагируя на изменившийся фундаментальный фон. Это очередная попытка южного прорыва, хотя де-факто пара не может определиться с вектором своего движения. В конце прошлой недели

Ирина Манзенко 11:57 2025-06-02 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Внутридневной рост цен на золото остается непрерывным на фоне широкомасштабной распродажи доллара США

Сегодня в понедельник золото демонстрирует значительный внутридневной рост, достигнув более чем недельного максимума около $3359. Слабость доллара США, вызванная опасениями по поводу ухудшения фискальной ситуации в США и ожиданиями нового

Ирина Янина 11:25 2025-06-02 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.