empty
14.08.2024 10:24
Все внимание на данные по инфляции в Штатах, которая задаст направление рынкам на ближайшее время (есть вероятность снижения пар GBP/USD и NZD/USD)

Несмотря на то что значения производственной инфляции в Америке показали в июле замедление, на рынке мало кто верит в то, что что-то подобное можно будет наблюдать сегодня уже в данных индекса потребительских цен.

Напомню, что предполагается сохранение темпа роста потребительской инфляции в годовом выражении на отметке 3% и повышение в июле, месяц к месяцу на 0.2% против -0.1% в июле. И только значение базовой инфляции в годовом исчислении предполагает коррекцию в росте до 3.2% с 3.2%, но при этом июльское повышение на 0.2% с 0.1% месяцем ранее.

Во вторник вышли цифры производственной инфляции, которые несколько вселили оптимизм в инвесторов своим снижением, большим, чем предполагалось. И теперь многие считают, что они могут потянуть за собой вниз и значения потребительской инфляции. Как оно будет, мы узнаем уже сегодня, а пока выражу свое отношение к этому щекотливому вопросу.

Итак, ранее я уже неоднократно указывал на то, что нынешняя структура американской экономики, а также последствия огромных финансовых вливаний в периоды количественных смягчений десятых годов, разбрасывания «вертолетный денег» в период пандемии коронавирусной инфекции, привели к огромным объемам ничем не обеспеченных долларов в экономике США. Они, с одной стороны, оказывают давление на экономику, стимулируя инфляцию, а, с другой, высокие цены на страхование, медицину и продукты питания и тому подобное не позволяют ценам упасть.

Конечно, есть вероятность локального понижения инфляции, что может быть связано с летним периодом, падением традиционной покупательской активности американцев, но это вряд ли будет каким-то долгоиграющим процессом.

На рынке также упорно муссируется тема понижения ФРС по итогам сентябрьского заседания ключевой процентной ставки на 0.50%. Кто-то даже ссылается на неожиданное решение ЦБ Новой Зеландии срезать сегодня основную процентную ставку на 0.25%, с 5.50% до 5.25%, при прогнозе ее сохранения. Но сошлюсь на принцип работы и оценки ситуации в национальной экономике центральным банком в условиях необходимости понижения или повышения процентных ставок. За пример не буду брать картину действий ЦБ РФ – это отдельная тема в ситуации военного конфликта.

Любой ЦБ прибегает к изменениям в денежной политике после наблюдения формирующейся тенденции. Особенно это ярко проявляется в решениях ФРС, которая, в отличие от ЦБ стран сателлитов США, свободна в своих действиях. Так вот, для того чтобы приступить к снижению ставок, необходимо не только падение индекса потребительских цен, но и как минимум трехмесячная тенденция. А в случае с моделью оценки инфляции не просто отмечать ее тенденцию, а устойчивое падение к отметке 2% или рядом с ней. Сейчас пока можно говорить о тенденции снижения инфляции, которая с весны этого года четыре месяца подряд устойчиво падает, но находится выше уровня 3%, который, как вы понимаете, далеко выше цели 2%. Поэтому реально можно рассчитывать на старт снижения ставок ФРС только после падения показателя ниже 3% и хотя бы к 2.5%. Но это вряд ли произойдет в публикации июльских значений, а значит, рассчитывать на срезание процентных ставок в сентябре не стоит.

Это описание ситуации с экономической точки зрения. Но, как я ранее уже указывал, не стоит исключать и чисто политическое решение о снижении ставок в условиях жесткой предвыборной борьбы за президентское кресло в Вашингтоне. Такая причина развития событий является вполне реальной. Конечно, ее подоплека не будет обосновываться политической борьбой, но именно она и будет лежать в основе возможного снижения ставок. Тем более потом при необходимости их можно будет снова поднять, как, например, похожая ситуация в еврозоне в конце работы на посту главы ЕЦБ Ж. Л. Трише перед приходом М. Драги. Только там сначала ставку подняли, а потом ее Драги снизил.

Что можно ждать сегодня на рынках?

Полагаю, что сохранение инфляции без изменений на июньских значениях или чуть большее ее повышение приведут к падению фондовых индексов и росту курса доллара на рынке Форекс. Но если цифры неожиданно окажутся ниже 3%, то это может стать причиной для обратной картины, роста проса на акции и падения доллара на валютном рынке.

Прогноз дня:

Изображение больше не актуально

Изображение больше не актуально

GBP/USD

Пара торгуется выше уровня 1.2815. Если данные по инфляции в Америке покажут ее повышение или стабилизацию на уровне 3%, можно ожидать усиление позиций доллара и падения пары к 1.2675.

NZD/USD

Пара снижается на волне неожиданного решения РБНЗ срезать ключевую процентную ставку. Если цифры по инфляции в Штатах не покажут снижения, пара может продолжить падение к 0.5900.

Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Виктор Василевский
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Инфляция в США еще даже не начала разгоняться

Инфляция в США по итогам июля может ускориться до 2,8% в годовом исчислении. Соответствующий отчет выйдет завтра. Если прогнозы подтвердятся, это будет третий месяц подряд, когда индекс потребительских цен возрастает

Александр Днепровский 20:07 2025-08-11 UTC+2

Насколько хватит терпения у Китая?

Администрация Белого дома собирается ввести новые тарифы на импорт из Китая. В данное время по этому вопросу проходят дискуссии, так как «китайский» вопрос более сложен, чем «индийский». На этот

Александр Днепровский 20:05 2025-08-11 UTC+2

Рост спроса на рисковые активы может помешать иене возобновить укрепление

После публикации отчета по занятости в США привел к росту иены и падению индекса Nikkei более чем на 900п. Аналитики Mizuho отмечают, что наблюдается определенное сходство с мощным бегством

Евгений Климов 16:33 2025-08-11 UTC+2

Что помешает евро?

Звезды, казалось бы, сошлись в пользу евро. Однако EUR/USD не спешит пробивать верхнюю границу диапазона краткосрочной консолидации 1,155-1,170. В преддверии важного отчета об американской инфляции за июль «быки» фиксируют прибыль

Игорь Ковалев 15:07 2025-08-11 UTC+2

Доллар всё активнее набирает бычий импульс

Чистая короткая позиция по USD против основных мировых валют сократилась за отчетную неделю на 4.2 млрд, до -7.1 млрд, это минимум с апреля. Динамика изменения позиционирования по доллару позволяет предположить

Евгений Климов 14:46 2025-08-11 UTC+2

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Неопределенность относительно сроков следующего повышения ставки Банка Японии заставляет сторонников иены передать бразды правления доллару США в паре USD/JPY.

Японская иена держится у верхней границы диапазона прошлой недели, недалеко от круглого уровня 148,00. Это связано с неопределенностью касаемо сроков следующего повышения процентной ставки Банком Японии. В конце июльского заседания

Ирина Янина 14:15 2025-08-11 UTC+2

Биткойн отбил атаку

Высокий глобальный аппетит к риску и спрос со стороны специализированных биржевых фондов и криптоказначейств позволили биткойну замахнуться на рекордные максимумы. Котировки BTC/USD едва не дотянули до зафиксированного в середине июля

Игорь Ковалев 14:08 2025-08-11 UTC+2

NZD/USD. Анализ цен. Прогноз. Позитивный настрой на риск помогает ограничить падение новозеландского доллара

Пара NZD/USD начинает новую неделю с нисходящей динамики, постепенно удаляясь от достигнутого в пятницу более чем недельного максимума, хотя активных продаж пока не наблюдается, что обусловлено смешанными фундаментальными факторами

Ирина Янина 12:13 2025-08-11 UTC+2

AUD/USD. Августовское заседание РБА: превью

Во вторник Резервный банк Австралии проведёт свое очередное – августовское – заседание. В преддверии этого события трейдеры пары aud/usd ведут себя очень осторожно: цена колеблется в узком ценовом диапазоне

Ирина Манзенко 12:01 2025-08-11 UTC+2

GBP/USD. Анализ цен. Прогноз. Ожидания снижений ставок ФРС удерживают сторонников роста доллара США в обороне, поддерживая пару GBP/USD

Пара GBP/USD стартует новую торговую неделю с умеренной динамикой, консолидируя недавний свой неплохой рост. На прошлой неделе Банк Англии, как и предполагалось, снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.)

Ирина Янина 11:02 2025-08-11 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.