empty
11.11.2024 09:34
Доллар развивает наступление по всему спектру валютного рынка

Отчет CFTC показал минимальную динамику совокупной позиции доллара США против основных валют, чистый перевес 17.8 млрд. Нужно учесть, что данные для отчета были собраны еще до того, как было объявлено о победе Трампа на выборах в США, поэтому изменения незначительны – рынок ждал результатов.

Изображение больше не актуально

Не вызывает сомнений, что следующий отчет покажет резкий рост спроса на доллар, если cудить по реакции рынка со вторника по пятницу.

В понедельник в США выходной, волатильность будет снижена, но на тонком рынке возможны сюрпризы. В целом предстоящая неделя окажется довольно информативной – уже во вторник выйдет индекс делового оптимизма NFIB, в среду – отчет по потребительской инфляции, в четверг – данные по ценам производителей и выступление главы ФРС Дж. Пауэлла, в пятницу – отчет по розничным продажам и промышленному производству. Ну и нельзя исключать политических сюрпризов – первая реакция рынка на победу Трампа уже отыграна, однако контроль республиканцев над обеими палатами парламента будет иметь серьезные последствия.

Ключевое событие недели – отчет по инфляции. Ожидается, что общая инфляция выросла в октябре с 2.4% до 2.6%, базовая – без изменений на уровне 3.3%. Учитывая, что ФРС в первую очередь отслеживает именно базовый показатель, формально данные на уровне предыдущего месяца не должны иметь серьезных последствий. В то же время общее напряжение растет, есть признаки того, что инфляция возобновляет рост – инфляционные ожидания потребителей, по данным университета Мичиган, выросли в ноябре с 3.0% до 3.1%, а доходность защищенных от инфляции 5-летних облигаций TIPS за прошедшую неделю вновь стала выше.

Изображение больше не актуально

Рост инфляции выше прогнозов вполне возможен, и это уже отражается и в прогнозах по ставке ФРС – если фьючерсы на ставку еще неделю назад уверенно показывали снижение на четверть пункта на каждом оставшемся до когда года заседании, то по состоянию на утро понедельника вероятность снижения ставки в декабре снизилась до 65%, и рынок видит 35% вероятности того, что ставка останется без изменений.

До июня 2025г. рынок видит всего два снижения, а до конца 2025 г. – всего три. Излишне напоминать, что чем медленнее снижение ставки, тем выше доходность, и доллар, если ситуация будет развиваться в соответствии с прогнозом, сохранит высокую доходность на протяжении ближайшего года, в то время как абсолютное большинство центробанков стран G10 намерены снижать ставку быстрее.

Изображение больше не актуально

Добавим сюда и общее оживление от победы Трампа – его экономическая платформа предполагает реализацию мер по стимулированию экономики США с одновременно ужесточением тарифных режимов против основных торговых партнёров – Китая и Европы.

Первая реакция рынка отыграна, индекс S&P 500 протестировал 6000 пунктов, за 4 дня торгов на прошлой неделе объемы торгов были в 1.5 раза выше средних, добавлено 3 трлн капитализации. Что это означает для валютного рынка?

Прежде всего – рост доходности и рост спроса на доллар. Рынок ждет, что экономика США получит мощный стимул к росту, темпы которого будут опережать рост экономик других развитых стран. Где рост – там дополнительная доходность, и поэтому укрепление доллара выглядит в этих реалиях абсолютно очевидным делом.

Что может помешать укреплению доллара? Только одно – резкое замедление темпов роста экономики США. На текущий момент модель GDPNow от ФРБ Атланты прогнозирует рост на 2.5% в 4 квартале, что вполне достаточно, чтобы не беспокоиться о последствиях.

Рынок будет ждать первых шагов от новой администрации по тарифам, это случится только после инаугурации Трампа на пост президента, но заявления на эту тему, вне сомнений, будут жесткими и конкретными. Рынок вступает в фазу повышенной волатильности, и доллар на текущем этапе – безусловный фаворит.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Евгений Климов
© 2007-2025
Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Евгений Климов
Начать торговать
  • Счастливый депозит
    Пополни счет на $3 000 и получи еще $4000!
    В июле мы проводим розыгрыш $4000 в рамках акции "Счастливый депозит"!
    Пополнив счет на сумму не менее $3 000, вы автоматически становитесь участником акции.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

AUD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Интерес к рисковым активам продолжает расти

Сегодня, в среду, в азиатской сессии кросс AUD/JPY набрал уверенный рост, развивая умеренное восстановление от двухнедельного минимума, зафиксированного накануне. Однако спотовые цены немного отступили от дневного максимума, достигнутого за последний

Ирина Янина 10:32 2025-07-23 UTC+2

Заключение сделки между Японией и США снижает напряженность на рынках (есть вероятность снижения Ethereum и Litecoine)

Неожиданная новость от Д. Трампа о том, что США заключили «крупную сделку» с Японией, заставила инвесторов выдохнуть с облегчением, что стимулирует рост спроса на акции компаний и снижает влияние фактора

Виктор Василевский 09:05 2025-07-23 UTC+2

Рынок примет холодный душ

Если все выглядит слишком хорошо, чтобы быть правдой, вероятно, это не так. S&P 500 застыл в нерешительности вблизи рекордного максимума. Он не реагирует на позитивные новости. Ни массовое заключение торговых

Игорь Ковалев 08:52 2025-07-23 UTC+2

На что обратить внимание 23 июля? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических публикаций на среду не запланировано ни одного, если мы говорим о значимых. В Евросоюзе, Германии и Великобритании календари событий пусты, а в Штатах выйдет отчет по продажам новых домов

Станислав Полянский 06:41 2025-07-23 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 23 июля. Противостояние Пауэлла и Трампа: дело принципа и чести.

Валютная пара GBP/USD в течение вторника сохранила восходящий настрой, хотя в течение дня не смогла показать существенный рост. Впрочем, это не проблема. Доллар в последние шесть месяцев падает с такой

Станислав Полянский 02:10 2025-07-23 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 23 июля. Дональд Трамп продолжает обещать и давить на ЕС.

Валютная пара EUR/USD в течение вторника сохранила начало нового витка восходящего тренда. Сутками ранее, цена закрепилась выше скользящей средней линии, что уже является причиной ожидать новое восхождение европейской валюты. Напомним

Станислав Полянский 02:08 2025-07-23 UTC+2

ЕС готовит «антипринудительный пакет»

Как я уже сказал в предыдущем обзоре, Евросоюзу есть, чем ответить Трампу. Нежелание европейских чиновников ввязываться в полномасштабный конфликт понятно. Во-первых, зачем воевать, если эта война не принесет никому

Александр Днепровский 20:42 2025-07-22 UTC+2

Трамп выжимает все соки из Евросоюза

Когда Дональд Трамп приходит ко власти, поневоле радуешься тому, что не проживаешь в Соединенных Штатах Америки. Безусловно, это шутка, но в каждой шутке есть только доля шутки. И Европейский союз

Александр Днепровский 20:28 2025-07-22 UTC+2

AUD/USD. О чем рассказали «минутки» РБА?

Австралийский доллар в паре с американской валютой в первой в половине дня демонстрировал нисходящую динамику, несмотря на общее ослабление гринбека. Индекс доллара США находится под давлением, а значит пару aud/usd

Ирина Манзенко 18:00 2025-07-22 UTC+2

Доллар скоро лопнет

Чем больше падает доллар США, тем больше его движение вниз напоминает пузырь. К такому мнению пришел HSBC, и с ним можно согласиться. На рынке существует консенсус, что индекс USD после

Игорь Ковалев 15:30 2025-07-22 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.