El patrón de onda del gráfico de 4 horas para el instrumento EUR/USD se mantiene sin cambios. En este momento, estamos observando la construcción de la onda esperada 3 en 3 o de la sección de tendencia bajista. Si este es realmente el caso, entonces el descenso de las cotizaciones continuará durante bastante tiempo, ya que la primera onda de esta sección ha completado su construcción cerca de la marca 1,0450. Por lo tanto, la tercera onda de este tramo tendencial debería finalizar a la baja.

La marca de 1,0450 es el objetivo sólo para la tercera onda. Si la tendencia bajista actual es impulsiva, entonces esperamos un total de cinco ondas, y la divisa europea podría caer por debajo de 1,0000. Por supuesto, es bastante difícil esperar tal desarrollo ahora, pero ha habido muchas sorpresas en el mercado de divisas en los últimos años.

¿Existe la posibilidad de un cambio en el patrón de ondas? Siempre existe esa posibilidad. En las últimas semanas el instrumento sólo ha subido, pero tarde o temprano el mercado debería tener en cuenta el inicio del proceso de relajación de la política monetaria del BCE, que debería reducir la demanda de la divisa europea. Un intento exitoso de romper 1,0788 añadiría confianza a este escenario.

Mario Centeno: seguimos siendo prudentes.

El par EUR/USD cayó 90 puntos básicos el viernes. El informe de nóminas no agrícolas de mayo fue tan fuerte que el mercado se olvidó del aumento paralelo de la tasa de desempleo (que ya es del 4%). Sin embargo, en mi opinión, la demanda de la divisa europea lleva demasiado tiempo bajando, por lo que ahora es el momento de ser más respetuosos y estar más atentos a la compra del dólar. Y, en consecuencia, a las noticias de trasfondo que apoyan a la divisa estadounidense.

Creo que ayer no sólo el informe de nóminas no agrícolas tuvo una importancia clave. Creo que el mercado tuvo en cuenta el hecho de que el proceso de flexibilización de la política monetaria ha comenzado en la Unión Europea. En un futuro próximo, creo que podremos ver si este es realmente el caso. En caso de un intento exitoso de romper a través de 1,0788, el mercado mostrará su disposición a construir una onda bajista, y el propio nivel de 1,0788 puede ser utilizado para la venta del instrumento. Sin embargo, un segundo intento infructuoso consecutivo de romper este nivel indicará que la política monetaria es de relajación, y el mercado aún no considera que esta razón sea suficiente para reducir la demanda de la divisa europea.

Mario Centeno, uno de los gobernadores del BCE, declaró el viernes que el regulador confía en que la inflación siga bajando, pero que no tendrá prisa por recortar los tipos, ya que «debemos seguir siendo prudentes y cautelosos». También añadió que la tasa de inflación puede estancarse en verano, pero que el descenso continuará en otoño.

Conclusiones generales.

Basándome en el análisis del par EUR/USD, llego a la conclusión de que continúa la construcción del conjunto de ondas bajistas. En un futuro próximo espero la reanudación de la onda descendente impulsiva 3 en 3 o con un descenso significativo del instrumento. Sigo considerando sólo la venta con objetivos cerca de la marca estimada de 1,0462. Tres intentos fallidos de romper 1,0880, que equivale al 61,8% de Fibonacci, indicaron la disposición para nuevas ventas, pero la caída de las cotizaciones sólo puede comenzar ahora.

En la escala de ondas superior, podemos ver que la esperada onda 2 o b, que en términos de longitud fue superior al 61,8% de Fibonacci de la primera onda, por lo que puede estar terminada. Si este es realmente el caso, el escenario con la construcción de la onda 3 o c y la caída del instrumento por debajo de la cifra 4 ha comenzado a materializarse.

Principios fundamentales de mi análisis

1) Las estructuras de las ondas deben ser simples y claras. Las estructuras complejas son difíciles de acertar, suelen conllevar cambios.

2) Si no hay confianza en lo que ocurre en el mercado, es mejor no entrar en él.

3) No hay ni puede haber un cien por cien de certeza en la dirección del movimiento. No se olvide de las órdenes de protección Stop Loss.

4) El análisis de ondas puede combinarse con otros tipos de análisis y estrategias de negociación.