สามารถทำนายวิถีของวัตถุสามชิ้นที่มีการเคลื่อนไหวอย่างไม่แน่นอนได้หรือไม่? ตามหลักฟิสิกส์แล้วชี้ว่าไม่สามารถทำได้เช่นนั้น อย่างไรก็ตาม นักเทรดควรคาดหวังว่าพวกเขาสามารถวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ทางการเงินที่ได้รับอิทธิพลจากเศรษฐกิจ การเมือง และตลาดได้ ในปี 2025 งานนี้ยิ่งท้าทายขึ้นเมื่อการนโยบายของสหรัฐภายใต้การกลับมาของ Donald Trump กลายเป็นสิ่งที่คาดการณ์ไม่ได้มากขึ้น ขณะนี้ความผันผวนนี้กำลังผลักดันให้ค่า EUR/USD เข้าสู่สภาพเสถียรภาพ

เศรษฐกิจบ่งบอกถึงการดำเนินต่อของยุคที่อเมริกามีอำนาจสูงสุด ในขณะที่การเมืองทำให้เกิดความไม่แน่นอนมากขึ้น และเหตุการณ์ก่อการร้ายล่าสุดใน New Orleans และ Las Vegas ได้ทำให้ตลาดผันผวน ปัจจัยเหล่านี้ได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับดอลลาร์สหรัฐ ทั้งจากความแตกต่างทางเศรษฐกิจและสถานะของสินทรัพย์ที่ปลอดภัยขึ้น เป็นผลให้ EUR/USD ลดลงต่ำกว่า 1.04 เข้าใกล้ระดับต่ำในเดือนธันวาคมซึ่งมีลางบอกเหตุว่ามีความหายนะที่อาจเกิดขึ้น

เศรษฐกิจ การเมือง และตลาดการเงินต่างมีบทบาทสำคัญในการกำหนดการดำเนินการของธนาคารกลาง ซึ่งมีผลต่อการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Forex) เนื่องจากการทำธุรกรรมดอลลาร์สหรัฐครอบคลุมประมาณ 90% ของการซื้อขายสกุลเงินทั้งหมด จึงไม่น่าแปลกใจที่นักลงทุนให้ความสนใจกับการตัดสินใจของ Federal Reserve

เมื่อปี 2024 เริ่มต้นขึ้น ตลาดคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาล 6 ถึง 7 ครั้ง ซึ่งบ่งชี้ถึงการอ่อนค่าอย่างมีนัยยะของดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม, เมื่อต้นปี 2025 เรื่องนี้เปลี่ยนไปอย่างมาก ขณะนี้คาดว่า Fed จะดำเนินการผ่อนคลายทางการเงินเพียงสองรอบ และมีโอกาสสูงที่จะหยุดการลดอัตราในทั้งเดือนมกราคมและมีนาคม การเปลี่ยนแปลงนี้สร้างมุมมองที่ดีต่อผู้ที่ซื้อขายกับยูโรในคู่สกุลเงิน EUR/USD

การเปลี่ยนแปลงและการคาดการณ์ของอัตรา Fed

เหตุการณ์ในปีที่ผ่านมาย้ำให้เห็นถึงความจริงง่าย ๆ หนึ่งข้อ: เมื่อการคาดการณ์ล้มเหลว ควรเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ในทิศทางตรงกันข้าม ตัวอย่างเช่น การเร่งขึ้นของอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ไตรมาสแรก และชัยชนะของ Donald Trump ในการเลือกตั้งประธานาธิบดีเดือนพฤศจิกายน ส่งผลให้ผู้ที่เคยตั้งคำถามเกี่ยวกับค่าเงินดอลลาร์ต้องถอยออกไป ค่าเงินดอลลาร์กลายเป็นสกุลเงินที่มีผลการดำเนินการดีที่สุดในตลาด Forex จากสกุลเงินกว่า 30 สกุลที่ Bloomberg ติดตาม

ปัจจัยอะไรบ้างที่อาจรบกวนแนวโน้มขาลงของอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ในปี 2025? มีหลายสถานการณ์ที่ควรพิจารณา หนึ่งคือ การเปลี่ยนแปลงในนโยบายการค้าที่ย้อนกลับไปยังสมัยของ Donald Trump ซึ่งในขณะนี้ยังไม่แน่ชัดว่าสัญญาต่างๆ ที่ให้ไว้จะเป็นจริงหรือไม่ อีกอย่างคือ เศรษฐกิจสหรัฐอาจอ่อนแอ เนื่องจากดอกเบี้ยสูงอาจเริ่มส่งผลกระทบ สุดท้ายคือ การไม่เกิดสงครามการค้าอาจช่วยให้จีนและยูโรโซนฟื้นตัวได้ ในขณะนี้สถานการณ์เหล่านี้ดูเหมือนจะไม่เกิดขึ้น และ EUR/USD ยังคงมีการเคลื่อนไหวไปทางคู่กันอย่างต่อเนื่อง

จากมุมมองทางเทคนิค แผนภูมิรายวันของ EUR/USD แสดงให้เห็นว่าความหวังในการกลับทิศทางโดยใช้รูปแบบเช่น Expanding Wedge และ Double Bottom กำลังเลือนหายไป หากราคาทะลุระดับแนวรับบริเวณ 1.0345 อาจเปิดโอกาสในการเข้าสู่ระดับ 1.0120 และ 1.0000 ซึ่งจะสร้างโอกาสในการเพิ่มสถานะ short