empty
09.02.2022 18:33
Где же скопленные миллиарды? Долги потребителей в США достигли 14-летнего максимума

Долги домохозяйств США выросли в 2021 году на самую большую сумму за 14 лет, поскольку люди наращивали заимствования, чтобы позволить себе дома, автомобили и другие товары, которые становятся все более дорогими.

Где же скопленные миллиарды? Долги потребителей в США достигли 14-летнего максимума


Согласно отчету ФРС, опубликованному во вторник газетой New York, рост заимствований частично был вызван ростом цен, поскольку потребители пытаются ужиться с самой высокой инфляцией за последние почти четыре десятилетия.

«Совокупные остатки по вновь открытым ипотечным и автокредитам резко выросли в 2021 году, что соответствует росту цен на жилье и автомобили», - заявил старший вице-президент ФРБ Нью-Йорка Уилберт Ван Дер Клаау.

В 2021 году было выдано ипотечных кредитов на сумму более 4,5 трлн долларов, что является историческим максимумом для базы данных, которая ведется с 1999 года. Остатки по ипотечным кредитам увеличились на 258 миллиардов долларов в четвертом квартале, до 10,93 триллиона долларов на конец декабря.

По словам исследователей Федерального резервного банка Нью-Йорка, выдача автокредитов вернулась к допандемическим тенденциям, но суммы кредитов увеличились в ответ на рост цен на автомобили. «Поскольку цены на автомобили резко выросли, покупатели стали брать в долг больше, чтобы покрыть дополнительные расходы», - написали исследователи во вторник.

Аналитики также отметили увеличение рефинансирования ипотечных кредитов, упирая на то, что некоторые заемщики, ожидающие более высоких процентных ставок, могут также воспользоваться более низкой стоимостью заимствований, пока такая возможность есть.

Напомним, что ожидается повешение процентных ставок ФРС в марте, а равно и сокращение балансовых активов в конце этого года. Оба действия могут увеличить стоимость заимствований, поскольку ФРС работает над сдерживанием инфляции и отменой поддержки, предлагаемой во время пандемии.

Несмотря на цифры, мнение исследователей уверенно-оптимистичное: домохозяйства, поддерживаемые увеличением сбережений и более высокими доходами, похоже, пока хорошо справляются с большим долговым бременем.

Тем не менее цифры говорят кардинально обратное. Так, общий долг домохозяйств в прошлом году вырос на $1 трлн, что стало самым большим увеличением общего долга с 2007 года, согласно ежеквартальному отчету ФРБ Нью-Йорка о долгах и кредитах домохозяйств. Общий остаток долга в настоящее время на 1,4 триллиона долларов выше, чем в конце 2019 года.

В 2007 году такой объем заимствований не позволил увеличить залоговый объем и привел к масштабному мировому финансовому кризису.

И можно было бы поверить в оптимизм аналитиков, если бы мы могли убедиться на цифрах, что американцы приобрели больше имущества за прошедшие 14 лет и теперь способны обеспечить большую ликвидность нежели ранее. Однако исследования однозначно утверждают, что поколение миллениалов стало беднее своих родителей во всех смыслах - начиная от размеров домовладений и заканчивая большими, чем у предшественников, кредитами. Уровень доверия потребителей в Штатах также падает, отражаясь на перераспределении покупок в сторону убежищ.

Так откуда у простых американцев запас прочности, позволяющий справиться с инфляцией и рецессией? От хорошей ли жизни они ищут возможности перекредитоваться в финучреждениях с более мягкими кредитными условиями? Вряд ли.

Запасы наличности растут – хороший признак?

В знак того, что потребители возвращаются к своим привычкам расходования средств до пандемии, остатки на кредитных картах также увеличились на 52 млрд долларов в четвертом квартале. Это самый большой квартальный прирост за всю историю данных. Однако интересно, что и остатки по кредитным картам по-прежнему на 71 миллиард долларов ниже, чем в конце 2019 года.

Использование кредитных карт обычно увеличивается в четвертом квартале, когда люди совершают праздничные покупки, но это увеличение может также отражать более высокие цены на товары и услуги, говорят исследователи.

По словам исследователей, домохозяйства в совокупности до сих пор были в состоянии покрыть более высокую долговую нагрузку, а просрочки остаются низкими, отчасти благодаря сбережениям, накопленным ранее в рамках программ пандемии и терпимости.

«Экономика восстанавливается, доходы растут, и у домохозяйств есть возможность увеличивать долги», - сказал Тим Дай, профессор Орегонского университета и главный экономист SGH Macro Advisors.

Доля располагаемого дохода, которую домохозяйства тратят на аренду, выплаты по кредитам, налоги и другие счета, низка по историческим меркам, сказал Дай.

Тем не менее даже аналитики ФРБ Нью-Йорка в своем отчете признали, что некоторые заемщики, которые не очень хорошо себя чувствовали во время пандемии, позже могут столкнуться с трудностями при выплате долга.

По их словам, будет важно следить за тем, как поживают некоторые заемщики после того, как через несколько месяцев им нужно будет возобновить выплату долга по студенческому кредиту (студенческие кредиты занимают большую часть рынка займов в США).

Я же считаю, что рост накоплений на картах отражает беспокойство американцев перед ценами, а также во многих случаях попытку скопить денежные средства на первый взнос для приобретения недвижимости, на которую по-прежнему высокий спрос как на традиционное убежище от инфляции.

Конечно, экономическая ситуация динамично меняется. Однако сам объем заимствований пугает, заставляя задуматься, где в этот раз будет проведена черта между «выкарабкаемся» и «все пропало».

В конечном итоге серьезный пузырь на рынке недвижимости, спровоцированный попытками защититься от инфляции, может первым сыграть против американцев, если стоимость жилья начнет падать, и от потребителей потребуется предоставить дополнительный залог, которого, судя по объемам долгов, нет и не будет в ближайшее время. А пока наблюдаем...

Читать статьи автора, в том числе:

Китай увеличивает объем просроченных закупок перед США, создавая основу для нового витка торговой войны 2018 года
В Украине по-прежнему бушует инфляция
США: производство в январе вновь тормозит
Традиционные схемы хеджирования не сработали: январь принес убытки держателям стандартных инвестпортфелей
Надуваем щеки или схлопываем пузыри? Где находятся рынки на самом деле, и какие торговые стратегии будут актуальны в постковид-экономике

З повагою,
Аналітик ІнстаФорекс
Егор Данилов
© 2007-2025
Думки аналітика
Актуальність
Аналітик
Егор Данилов
Почати торгувати
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Ефіріум перехоплює ініціативу у біткоїна

На криптовалютному ринку фіксується переломний момент: обсяг відкритих позицій на Ethereum на чиказькій біржі CME досяг історичного максимуму $7,85 млрд. Як зазначають у компанії Glassnode, такі рекорди свідчать про масштабне

Наталья Андреева 19:43 2025-07-30 UTC+2

Ціни на нафту і газ зростають: нові санкції та рішення ОПЕК+

Світові енергетичні ринки знову опинилися в центрі уваги інвесторів і трейдерів. За минулий тиждень ціни на нафту показали найпотужніше зростання за шість тижнів, а геополітична напруженість, дії найбільших виробників

Наталья Андреева 19:43 2025-07-30 UTC+2

Дайджест новин ринку США 29.07

Американські фондові індекси продемонстрували змішану динаміку: S&P 500 і Nasdaq показали незначне зростання, тоді як Dow Jones знизився. Увага інвесторів зосереджена на майбутньому рішенні Федеральної резервної системи щодо процентних ставок

Екатерина Киселева 15:18 2025-07-29 UTC+2

Євро втрачає опору. Зростає ризик падіння нижче 1,16 у найближчі сесії

Початок тижня приніс для євро не надто приємні новини — нова торговельна угода між ЄС і США, яка буквально вибила ґрунт з-під ніг єдиної європейської валюти. Формально домовленість зняла загрозу

Анна Зотова 18:22 2025-07-28 UTC+2

Дайджест новин ринку США 25.07

Американські фондові індекси завершили день різноспрямовано: S&P 500 та Nasdaq показали незначне зростання, тоді як Dow Jones знизився. Інвестори залишаються обережними на тлі невизначеності у грошово-кредитній політиці ФРС. Додатковий тиск

Екатерина Киселева 09:45 2025-07-28 UTC+2

EUR/USD. Сім знижень позаду, зростання завмерло – чи почнеться злив євро?

Європейський центральний банк вперше за багато місяців призупинив цикл зниження ставок, залишивши їх без змін. Сім послідовних знижень по 25 базисних пунктів поспіль – історія, що розгойдала ринок, але тепер

Анна Зотова 18:19 2025-07-24 UTC+2

Нафтові гойдалки, торговельні хитрощі та газ за ціною доброго шампанського

У середу нафтові котирування пішли вниз, попри позитивні новини з фронту міжнародної торгівлі. Здавалося б, угода між США та Японією мала б надихнути ринки, але ні — інвестори обрали сумніви

Наталья Андреева 19:17 2025-07-23 UTC+2

Біткоїн на паузі: інвестори зачаїлись, а інституціонали скуповують усе

Цього тижня крипторинок вирішив зробити паузу. Після бурхливого початку місяця та рекордного злету до $123 000 біткоїн дещо охолов, наче втомився від власної популярності. У середу курс провідної криптовалюти знизився

Наталья Андреева 19:17 2025-07-23 UTC+2

Політики душать долар

Долар знову опинився в оборонній позиції — і цього разу справа не в економіці, не в інфляції та навіть не в митах. Основний удар по американській валюті завдається зсередини —

Анна Зотова 19:16 2025-07-22 UTC+2

EUR/USD. Ставка 2,0% – але не все так просто: чим загрожує євро риторика Лагард?

Висхідний імпульс EUR/USD, який тягнувся з весни, дав збій, і євро відступає від недавніх максимумів. Але списувати його з рахунків передчасно — технічна картина й очікування ринку свідчать радше

Анна Зотова 19:48 2025-07-21 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.