empty
28.02.2024 10:03
Золоту встромляють палиці в колеса

У кожного покоління свої ідоли. Якщо наприкінці XX століття всі були в захваті від золота, то на початку XXI його місце зайняли цифрові активи. Стрімке зростання біткоїна до максимальних позначок з 2021 року змусило дорогоцінний метал потьмяніти. На ринку ETF спостерігається перетік капіталу в криптовалюти, а спекулянти позбуваються своїх позицій щодо золота. Так, на тижні до 20 лютого лонги на COMEX скоротилися на 1802, до 98840 контрактів, шорти ─ на 17549, до 48917 контрактів.

Якщо біткоїн ще дуже молодий, тож інвестори не можуть чітко визначити, які чинники формують його динаміку, то з дорогоцінним металом інша історія. Ним торгують десятиліття, і вивчили залежність XAU/USD від курсу долара США та реальної прибутковості скарбничих облігацій. Вважається, що золото ─ це інструмент хеджування інфляції. Однак насправді проміжною ланкою є монетарна політика ФРС.

Динаміка золота та реальної прибутковості облігацій США


У періоди підвищення ставки за федеральними фондами дорогоцінний метал зазвичай перебуває в опалі, оскільки одночасно зміцнюється долар і зростає прибутковість скарбничих облігацій США. Однак у 2022-2023, коли відбувалися ці процеси, золото виявило неабияку стійкість. Це було пов'язано з рекордними покупками центробанків, які перекрили негатив у вигляді відпливу капіталу з ETF.

У 2024 "бики" по XAU/USD вступали в піднесеному настрої. Якщо посилення грошово-кредитної політики Федрезерву має призводити до падіння котирувань, то її ослаблення зобов'язане стати приводом для покупок. Оптимістичних прогнозів не бракувало. Називалися цифри у $2400 за унцію. І навіть $3000. Фактичний старт, на жаль, розчарував. Дорогоцінний метал навіть на деякий час повернувся нижче позначки $2000 за унцію, проте знайшов у собі сили піднятися вище.

Динаміка золота та долара США


Під кінець зими ринкові прогнози щодо долі ставки за федеральними фондами повністю відповідають грудневим оцінкам FOMC. Це означає, що долар США позбувся головного козиря, що в теорії має запалити зелене світло перед золотом. Насправді воно не поспішає зростати, оскільки американська економіка сяє здоров'ям, посадовці ФРС дедалі частіше говорять про зниження ставки за федеральними фондами тільки до кінця 2024 року.


Якщо очікування старту ослаблення грошово-кредитної політики Федрезерву змістяться з червня на більш пізній період, долар США отримає новий драйвер зростання, що негативно позначиться на XAU/USD. Підказку може дати реліз даних щодо американської інфляції у вигляді PCE, якого з нетерпінням чекають ринки. Прискорення індексу витрат на особисте споживання здатне повернути ідею відновлення монетарної рестрикції. Погана новина для дорогоцінного металу.

Технічно на денному графіку золота відбувається консолідація поблизу справедливої вартості на $2034 за унцію. Падіння котирувань нижче підтримки на $2025 дозволить дорогоцінному металу намалювати розворотний патерн 1-2-3. Його комбінація з Трьома індіанцями дасть підстави для середньострокових покупок на відбої від області $2000-2010.

Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Долар тікає з поля бою

Нове — це добре забуте старе. Слово «рецесія» знову входить у моду на Forex та інших фінансових ринках. Американський індекс споживчих цін у травні не дотягує до прогнозів експертів Bloomberg

Игорь Ковалев 18:14 2025-06-12 UTC+2

Чи збереже долар статус-кво?

Щоб правильно спрогнозувати майбутнє, потрібно озирнутися на минуле. В основі більш ніж 10%-го ралі EUR/USD з початку року лежали чотири основні драйвери. Березневий перехід Німеччини від фіскальної стриманості до марнотратства

Игорь Ковалев 15:30 2025-06-11 UTC+2

EUR/USD. Долар знову в немилості

Пара євро-долар знову штурмує 14-ту фігуру. Це далеко не перша спроба, здійснена покупцями EUR/USD за останні два місяці. Наприкінці квітня трейдери навіть досягли 15-ї фігури, сягнувши позначки 1,1574

Ирина Манзенко 19:38 2025-06-02 UTC+2

Долару таке подобається

Учора американський долар продовжив своє зростання проти низки ризикових активів – особливо додавши у вазі проти євро та британського фунта. Хороша статистика щодо США спровокувала сильні рухи на валютному ринку

Павел Власов 18:02 2025-05-28 UTC+2

Долар оголосив євро війну

Нове — це добре забуте старе. Наприкінці весни на ринки повернувся забутий лозунг «продай Америку» . Він набув популярності після запровадження Дональдом Трампом масштабних тарифів на початку квітня, що посилило

Игорь Ковалев 16:13 2025-05-23 UTC+2

Біткоїн став жертвою шахраїв

Довіру у фінансовому світі може втратити не лише долар США . Інформація про те, що шахраї викрали дані близько 197 тис. клієнтів Coinbase , найбільшої криптобіржі у світі та єдиної

Игорь Ковалев 13:39 2025-05-19 UTC+2

Знову всі повірили Трампу?

Американський долар повернувся до зростання, а низка ризикових активів суттєво просіла після того, як президент США Дональд Трамп заявив, що, на його думку, торгівельні переговори з Китаєм, які розпочнуться цими

Павел Власов 16:09 2025-05-09 UTC+2

Долар усе зіпсував сам

Хотіли як краще, а вийшло як завжди. Дональд Трамп свято вірить, що тарифи можуть замінити податок на доходи фізичних осіб, принесуть бюджету купу грошей, і «золотий вік» повернеться. Однак навіть

Игорь Ковалев 15:16 2025-04-17 UTC+2

Прогресу в переговорах немає

Цього тижня Європейський Союз і США не досягли істотного прогресу в подоланні торгових розбіжностей, оскільки представники адміністрації президента Дональда Трампа дали зрозуміти, що основна частина американських мит, запроваджених щодо блоку

Павел Власов 14:16 2025-04-16 UTC+2

Біткоїн себе не обдурить

Якщо біткойн упав, його треба підняти. А хто це зробить краще, ніж Дональд Трамп? Черговий спіч президента США на користь підтримки криптовалют на тлі відродження апетиту до ризику дозволив «бикам»

Игорь Ковалев 17:29 2025-03-25 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.